9月2日，國內(nèi)滬鎳期貨連同A股鎳概念板塊經(jīng)歷了一波上漲行情。滬鎳主力合約開盤漲停，報136960元/噸，漲幅6%。鎳概念龍頭股青島中程開盤即漲停。

火爆行情背后是一則傳聞的持續(xù)發(fā)酵。上周五，多家媒體援引彭博社消息稱，印尼官方?jīng)Q定從12月末開始禁止鎳礦石出口。

今日， LME鎳開盤上行，最高達(dá)18850美元/噸，為2014年10月以來的峰值。

據(jù)有色專家推算，印尼禁礦若是靴子落地，短期內(nèi)中國對于鎳礦的需求難以填補(bǔ)，或?qū)⑦M(jìn)一步推高鎳價。而在印尼建立冶煉廠的企業(yè)則將不受原礦出口禁令限制，一時間成為市場追捧的“香餑餑”。

禁礦傳聞刺激鎳價大漲

7月以來，關(guān)于印尼禁礦的傳聞已甚囂塵上，消息面的刺激使內(nèi)、外盤鎳期價扶搖而上。滬鎳主力合約在7、8月份分別上漲11.09%、16.13%，LME鎳在7、8月份的漲幅分別為14.70%、23.57%。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鈷業(yè)分會秘書長徐愛東對上證報說，據(jù)推測，印尼官方此次禁止鎳礦出口，有利于鼓勵在印尼投資建設(shè)鎳冶煉廠的企業(yè)，促進(jìn)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)和經(jīng)濟(jì)。調(diào)研情況顯示，目前中國企業(yè)在印尼建設(shè)鎳鐵冶煉廠的速度較快，各方面進(jìn)展較為理想。

上海期貨交易所資料顯示，中國是全球最大的鎳消費國，2017年消費量114萬噸，約占全球總消費量的53.4%。由于中國鎳資源相對貧乏，原料的對外依存度很高，因此需要大量進(jìn)口鎳礦。印尼和菲律賓是鎳礦的主要進(jìn)口源。

全球鎳庫存急劇下降 數(shù)據(jù)來源：安泰科

根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2018年中國鎳礦砂及其精礦進(jìn)口總量為4699.23萬噸，其中印尼進(jìn)口量為1501.75萬噸，菲律賓進(jìn)口量為3000.82萬噸，分別占比31.96%、63.86%。

徐愛東說，此番事件可能會促使企業(yè)更多從菲律賓進(jìn)口鎳礦。但由于菲律賓鎳礦品位較低，曾經(jīng)存在因極端環(huán)保政策而關(guān)停礦山等不穩(wěn)定因素，因此對國內(nèi)鎳礦需求缺口的補(bǔ)充有限。

根據(jù)東證衍生品研究院測算，如果禁礦令嚴(yán)格執(zhí)行，理論上2020年鎳礦進(jìn)口缺口將達(dá)到2000萬實物噸。樂觀預(yù)計，菲律賓2020年所能彌補(bǔ)的量不會超過200萬噸。

對于滬鎳期貨的價格走勢，上海有色網(wǎng)分析師對上證報說，印尼提前禁止鎳礦出口的消息由來已久，無論是否能等到“官宣”屬實，漲勢如虹的盤面已消化了此事的影響。

2014年印尼首次發(fā)布禁礦令后，鎳價在當(dāng)時半年上漲近50%。“我們預(yù)計鎳價在短期內(nèi)大幅回調(diào)的可能性不大，維持震蕩偏強(qiáng)走勢。” 上海有色網(wǎng)分析師說。

多家上市公司大漲

雖然印尼禁礦政策的執(zhí)行力度仍然是個未知數(shù)，但消息面的異動確實讓A股鎳概念股集體大漲。

青島中程開盤即觸及漲停板，收報8.53元。根據(jù)其半年報，公司在印尼蘇拉威西省持有Madani鎳礦約2014公頃，持有BMU鎳礦約1963公頃（公司合計持有BMU80%的股權(quán)），公司取得了上述礦產(chǎn)的探礦權(quán)及采礦權(quán)。

盛屯礦業(yè)收漲8.32%。根據(jù)其半年報，盛屯礦業(yè)將出資1.45億美元參與在印度尼西亞緯達(dá)貝工業(yè)園區(qū)投建年產(chǎn)3.4萬噸鎳金屬量高冰鎳項目。該項目投資有利于公司進(jìn)一步增加鎳資源儲備，擴(kuò)大海外業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司的市場競爭力和經(jīng)營業(yè)績。

鵬欣資源收漲5.86%。根據(jù)其半年報，鵬欣資源投資參股了Clean TeQ公司，而該公司旗下?lián)碛形挥诎闹扌履贤柺恳诡D的鎳鈷鈧礦項目。Clean TeQ旗下的Sunrise鎳鈷鈧項目是少數(shù)可以達(dá)到量產(chǎn)的大型鎳鈷礦床，目前已順利完成確定性可行性研究報告。

格林美收漲4.55%。其半年報顯示，公司于2019年1月與青山實業(yè)、CATL、IMIP、日本阪和興業(yè)攜手建設(shè)的印尼鎳資源生產(chǎn)電池原料產(chǎn)業(yè)園在印尼成功舉行奠基活動。

此前，格林美在回答投資者問題時表示，印尼鎳礦出口禁令針對原礦石出口，而公司印尼項目是在當(dāng)?shù)赝瓿涉囐Y源冶煉與深加工，并不涉及鎳礦出口。

徐愛東表示，目前國內(nèi)絕大多數(shù)上市公司所投資的鎳礦等項目仍處于建設(shè)當(dāng)中，投產(chǎn)仍需時日，短期來看對公司業(yè)績的增益不大。