一夜之間，電子煙在網(wǎng)絡(luò)上的銷(xiāo)售全線(xiàn)“熄火”。失去線(xiàn)上渠道的電子煙行業(yè)被短期看空，加上海外國(guó)家地區(qū)相繼頒布電子煙相關(guān)禁令，電子煙企業(yè)連同其上游的鋰電池供應(yīng)商或面臨劇烈洗牌。

11月1日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局、國(guó)家煙草專(zhuān)賣(mài)局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步保護(hù)未成年人免受電子煙侵害的通告》，敦促互聯(lián)網(wǎng)禁售電子煙，撤回通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)布的電子煙廣告。

雖然“敦促”不等同于“禁止”，但是通告落地后，多家電子煙品牌紛紛站隊(duì)表態(tài)，稱(chēng)支持并執(zhí)行電子煙網(wǎng)上禁售決定，拒絕服務(wù)未成年人。同時(shí)，部分電商平臺(tái)開(kāi)始責(zé)令下架電子煙及相關(guān)產(chǎn)品。

一位電子煙供應(yīng)鏈頭部企業(yè)高層表示，本次規(guī)定的出臺(tái)將對(duì)整個(gè)行業(yè)會(huì)有較大影響，這是中國(guó)政府初次表態(tài)。短期內(nèi)會(huì)導(dǎo)致電子煙行業(yè)發(fā)展緩慢，后續(xù)的走勢(shì)有待觀察。目前多國(guó)禁止電子煙，整體環(huán)境處于動(dòng)蕩期。

另一位行業(yè)人士也持同樣觀點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)近年來(lái)已成為部分電子煙企業(yè)銷(xiāo)售的重要渠道之一。政策的出臺(tái)意味著電子煙將全面失去線(xiàn)上渠道戰(zhàn)線(xiàn)。尤其是在“雙十一”大促期間，將直接影響部分電子煙企業(yè)的銷(xiāo)售額。

同時(shí)，失去廣闊的線(xiàn)上平臺(tái)，對(duì)新進(jìn)產(chǎn)品的推廣也會(huì)帶來(lái)較大難度。在相關(guān)政策未明朗之前，資本止步觀望也將加劇行業(yè)的洗牌。

作為一個(gè)風(fēng)口行業(yè)，電子煙行業(yè)近幾年高速發(fā)展，同時(shí)帶動(dòng)上游電池供應(yīng)鏈企業(yè)賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。僅今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)電子煙企業(yè)已新增超2000家。目前，全國(guó)共有近9500家電子煙相關(guān)企業(yè)，包攬了全球90%以上的出口份額。

然而近期海內(nèi)外一系列政策法規(guī)對(duì)于電子煙的“急剎車(chē)”，也讓高速發(fā)展的電子煙行業(yè)蒙上一層陰影。

“近期一系列法規(guī)禁令的出臺(tái)，對(duì)整個(gè)電子煙行業(yè)尤其是電子煙巨頭企業(yè)及其相關(guān)供應(yīng)鏈，都將產(chǎn)生重大影響，行業(yè)會(huì)迎來(lái)一場(chǎng)大清洗。”上述企業(yè)高層指出，國(guó)內(nèi)政策是一方面，外銷(xiāo)的主要市場(chǎng)美國(guó)也在急劇動(dòng)蕩，其影響比國(guó)內(nèi)更甚。

還有行業(yè)人士分析認(rèn)為，此次通告出臺(tái)為一次重要信號(hào)，隨著政策完善，電子煙收取煙草稅將成必然。目前國(guó)內(nèi)電子煙企業(yè)只繳納16%的增值稅，而中國(guó)卷煙的綜合稅賦為59.5%。一旦實(shí)施煙草稅，電子煙價(jià)格將大幅上漲，大批電子煙企業(yè)將面臨倒閉。

行業(yè)的悲觀情緒正在加速蔓延，上游電池供應(yīng)鏈也頗受影響。一位電池供應(yīng)鏈高層預(yù)計(jì)，隨著短期內(nèi)下游訂單驟減，公司將要進(jìn)入“節(jié)衣縮食”的階段了。

雖然長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，本次通告的發(fā)布有望促成電子煙行業(yè)監(jiān)管條例的完善形成，有利于市場(chǎng)規(guī)范，剔除劣質(zhì)廠(chǎng)商與劣質(zhì)產(chǎn)品，電子煙企業(yè)也將在合法合規(guī)的范圍內(nèi)，沿著良性趨勢(shì)發(fā)展。

但可以肯定的是，受上述諸多因素疊加影響，短期內(nèi)鋰電池供應(yīng)鏈將會(huì)隨著電子煙的行業(yè)動(dòng)蕩發(fā)生劇烈洗牌。

來(lái)看本周鋰電行業(yè)大事~

中國(guó)鋰電材料歐洲建廠(chǎng)要邁幾道坎？

自2018年以來(lái)，以三星SDI、LG化學(xué)、SKI和寧德時(shí)代等代表的中日韓電池巨頭明顯加快了在歐洲布局的步伐，紛紛斥巨資在歐洲建設(shè)大型動(dòng)力電池工廠(chǎng)或擴(kuò)充產(chǎn)能，搶奪歐洲電池市場(chǎng)。

其中，中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)海外布局快速升溫，在海外建廠(chǎng)或者產(chǎn)品“出海”，已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的重要戰(zhàn)略。

6家動(dòng)力電池企業(yè)前三季度業(yè)績(jī)“比拼”

數(shù)據(jù)可觀風(fēng)向。近日，寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、億緯鋰能、欣旺達(dá)、鵬輝能源等動(dòng)力電池上市公司相繼披露三季度業(yè)績(jī)報(bào)告。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，1-9月，寧德時(shí)代營(yíng)收同比增幅最高，達(dá)71.7%。作為頭部企業(yè)，在去年基數(shù)較大的情況下依然保持高增長(zhǎng)率，寧德時(shí)代成為行業(yè)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的最有力象征。比亞迪、國(guó)軒高科、億緯鋰能、欣旺達(dá)、鵬輝能源營(yíng)收同比增幅分別為5.44%、25.75%、52.12%、35.36%和40.94%。

5家科創(chuàng)板鋰電企業(yè)前三季度業(yè)績(jī)PK

動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈降價(jià)傳導(dǎo)之下，鋰電池細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)今年大體上都不好做，多家鋰電上市公司第三季度的業(yè)績(jī)跳水。

2019年三季度5家科創(chuàng)板鋰電企業(yè)業(yè)績(jī)?nèi)€(xiàn)上漲，容百科技為其中營(yíng)收最高企業(yè)，達(dá)31億元；嘉元科技前三季度凈利暴增152%，漲幅最高。

正極材料企業(yè)“難念的經(jīng)”

2019年，上游鈷、鋰原材料價(jià)格大幅下滑、新能源汽車(chē)補(bǔ)貼大幅退坡、下游市場(chǎng)需求疲軟、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素，導(dǎo)致正極材料產(chǎn)品價(jià)格和毛利率進(jìn)一步下滑，正極材料企業(yè)利潤(rùn)承壓明顯。

“未來(lái)純正極材料企業(yè)可能會(huì)“消亡”，或?qū)⒈簧嫌卧瞎?yīng)商或下游電池廠(chǎng)、主機(jī)廠(chǎng)兼并購(gòu)。”這位正極材料企業(yè)高層判斷是，在原料供應(yīng)和客戶(hù)結(jié)構(gòu)方面不占優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將被行業(yè)整合，只留下少數(shù)幾家企業(yè)生存競(jìng)爭(zhēng)。