三元電池在動(dòng)力電池市場(chǎng)的增勢(shì)持續(xù)走強(qiáng)，濕法隔膜也迅速走到聚光燈之下。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)鋰電池隔膜出貨量20.2億平米，同比增長(zhǎng)39.7%。其中，濕法隔膜出貨量13.1億平米，同比增長(zhǎng)66.4%。主要原因是高能量密度動(dòng)力電池需求增長(zhǎng)、國(guó)內(nèi)數(shù)碼電池中高端比例上升，對(duì)濕法隔膜需求上升。

自2015年以來(lái)，受能量密度與補(bǔ)貼掛鉤影響，三元電池加速崛起，由于濕法制備的微孔隔膜更輕薄，濕法+涂覆性能被認(rèn)為更合適于制造高能量密度鋰電池，因此干法主導(dǎo)的市場(chǎng)格局被打破，濕法隔膜企業(yè)隨之迅速崛起。

價(jià)格

頭部企業(yè)主動(dòng)降價(jià)全年價(jià)格下行

迫于補(bǔ)貼退坡下的降成本壓力，動(dòng)力電池企業(yè)在材料端議價(jià)強(qiáng)勢(shì)，毛利最高的隔膜首當(dāng)其沖。即便是濕法隔膜需求走高，但是由于濕法隔膜產(chǎn)能釋放，頭部企業(yè)主動(dòng)降價(jià)，濕法隔膜價(jià)格從年初開始一路下滑。

作為濕法隔膜領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，上海恩捷在2018年年初主動(dòng)提出降價(jià)20%，當(dāng)時(shí)業(yè)內(nèi)也戲稱，上海恩捷開始對(duì)業(yè)內(nèi)濕法隔膜企業(yè)實(shí)施降維打擊。價(jià)格廝殺影響下，隔膜企業(yè)毛利也相繼下滑。

產(chǎn)能

濕法產(chǎn)能加速釋放頭部企業(yè)繼續(xù)擴(kuò)張

高工鋰電了解到，2017年以來(lái)，已經(jīng)有超過(guò)25條濕法隔膜產(chǎn)線投產(chǎn)，產(chǎn)能充足，競(jìng)爭(zhēng)激烈，濕法隔膜產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩矛盾開始顯現(xiàn)。而在高端產(chǎn)能依然緊缺背景下，頭部企業(yè)仍在持續(xù)擴(kuò)張。

2018年12月8日，星源材質(zhì)總投資達(dá)30億元，共設(shè)計(jì)8條線，年產(chǎn)能8億㎡的高性能濕法鋰離子電池隔膜項(xiàng)目的一期項(xiàng)目投產(chǎn)。

星源材質(zhì)董事長(zhǎng)陳秀峰表示，常州基地正在打造高端隔膜的全球基地，常州基地隔膜產(chǎn)能的釋放將極大程度地滿足高端客戶的需求，并對(duì)整個(gè)動(dòng)力電池市場(chǎng)帶來(lái)重大影響。

企業(yè)

出路大不相同賽道格局生變

隨著濕法隔膜市場(chǎng)需求起量，優(yōu)質(zhì)的濕法隔膜企業(yè)也先后被資本相中并收入囊中，但是2018年由于受動(dòng)力電池市場(chǎng)格局及所綁定的大客戶因素影響，濕法隔膜企業(yè)的賽道格局也在不斷發(fā)生變化。

作為濕法隔膜領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，上海恩捷完成首年業(yè)績(jī)對(duì)賭目標(biāo)，并蟬聯(lián)出貨量榜首。根據(jù)近期恩捷股份披露的2018年度業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2018年上海恩捷凈利潤(rùn)6.58億元（2018年業(yè)績(jī)對(duì)賭目標(biāo)為5.55億元）。

反觀蘇州捷力、中鋰新材則未能如此幸運(yùn)，甚至出現(xiàn)對(duì)簿公堂的局面。從原因來(lái)看，一是對(duì)賭目標(biāo)設(shè)計(jì)過(guò)高；二是補(bǔ)貼政策調(diào)整，產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下行所致；三是，資本瘋狂涌入攪動(dòng)下，濕法產(chǎn)能加速釋放，鋰電池隔膜行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。