五月份的乘用車(chē)車(chē)市依然不好看，同比降幅進(jìn)一步加深，年內(nèi)累計(jì)降幅高達(dá)29%。新能源乘用車(chē)市場(chǎng)亦如是，繼上月首次出現(xiàn)銷(xiāo)量年中環(huán)比向下之后，五月出現(xiàn)史上最低的同比上升幅度——5.13%！這樣的月度同比增幅在行業(yè)高歌猛進(jìn)的2018年、2017年是想都不想不出的——2018年有四個(gè)月、2017年有兩個(gè)月的銷(xiāo)量同比增幅超過(guò)100%。為何今年的新能源汽車(chē)市場(chǎng)風(fēng)光暗淡了？后市走向會(huì)是如何？本期透視帶您一窺究竟。

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1、五月國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)售9.7萬(wàn)輛，環(huán)比上升5.78%，同比上升5.13%，為史上最低同比增幅。新能源乘用車(chē)產(chǎn)量占乘用車(chē)總產(chǎn)量的6.77%，較四月上升1.1個(gè)百分點(diǎn)。

2、五月份純電動(dòng)乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)售76153輛，環(huán)比上升14.56%，同比上升4.28%，弱于新能源整體市場(chǎng)；插電式混動(dòng)乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)售20765輛，同比上升8.37%，環(huán)比減少17.42%。

3、車(chē)企方面，比亞迪銷(xiāo)量小幅微跌，依然是本月銷(xiāo)冠。上汽大眾、華晨寶馬(購(gòu)車(chē)節(jié))、一汽豐田、廣汽豐田等合資車(chē)企在插電式混動(dòng)市場(chǎng)形成合圍之勢(shì)，東風(fēng)日產(chǎn)在純電動(dòng)市場(chǎng)上的年內(nèi)表現(xiàn)亦是穩(wěn)健。

4、后市方面，六月是補(bǔ)貼過(guò)渡期的最后一個(gè)月，六月市場(chǎng)將走出一波退坡前的沖高行情，七月市場(chǎng)很可能大幅回落，行業(yè)開(kāi)始進(jìn)入調(diào)整期。

全行業(yè)市場(chǎng)環(huán)比降勢(shì)改善，同比降勢(shì)仍不忍直視

乘聯(lián)會(huì)數(shù)字顯示，五月國(guó)內(nèi)乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)售154.2萬(wàn)輛，從月度走勢(shì)看，降勢(shì)有所改善，僅比四月減少了0.63%，但是同比降幅高達(dá)58.4%，且降幅比上月進(jìn)一步加深，市場(chǎng)向下調(diào)整完全沒(méi)停頓。今年前五個(gè)月累計(jì)批發(fā)銷(xiāo)售824.5萬(wàn)輛，累計(jì)同比降幅高達(dá)28.8%。

從乘用車(chē)品牌所屬?lài)?guó)別、乘用車(chē)類(lèi)型、車(chē)型級(jí)別的各個(gè)維度審視，每一維度的同比降幅也都進(jìn)一步加深，50%簡(jiǎn)直就是“入門(mén)水平”。夏至未至，國(guó)內(nèi)車(chē)市卻已身陷寒冬。

新能源市場(chǎng)五月同比上升5.13%，為史上最低增幅

新能源乘用車(chē)市場(chǎng)也不再火熱。五月份，國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)售9.7萬(wàn)輛，較四月微增5.78%，但是同比增速只有5.13%，這在國(guó)內(nèi)短暫且風(fēng)光的新能源車(chē)歷史上，簡(jiǎn)直不忍卒視。要知道，在2018年新能源乘用車(chē)每月的銷(xiāo)量同比增幅都在50%以上，翻倍也是常見(jiàn)的。

今年前五個(gè)月，國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)售共計(jì)44.2萬(wàn)輛，累計(jì)同比上升57%。但是，這一增幅重要靠前三個(gè)月貢獻(xiàn)，到了四五月份，銷(xiāo)量增幅持續(xù)下降，五月出現(xiàn)了史上最低同比增幅。讓人不禁要問(wèn)，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)的黃金時(shí)代是不是（暫時(shí)）過(guò)去了？

畢竟，2018年全年國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)的年銷(xiāo)量同比增幅高達(dá)83%，2017年達(dá)71%，今年迄今為止，新能源乘用車(chē)的累計(jì)同比增幅已經(jīng)只有57%。2019年全年銷(xiāo)量同比增幅在50%以下是大概率事件，甚至更低。

新能源汽車(chē)市場(chǎng)對(duì)補(bǔ)貼政策導(dǎo)向是極其敏感的。今年的補(bǔ)貼有兩個(gè)關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)，一個(gè)是三月二十五日，一個(gè)是六月二十五日，前者已經(jīng)過(guò)去了，六月二十六日之后，補(bǔ)貼將一退再退。根據(jù)以往的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)，我們有理由預(yù)見(jiàn)，六月份的新能源乘用車(chē)市場(chǎng)將走出一波沖高行情，一些補(bǔ)貼敏感車(chē)企和補(bǔ)貼敏感車(chē)型將有如享用“最后的盛宴”一般加速市場(chǎng)鋪量。七月開(kāi)始，市場(chǎng)將掉頭向下調(diào)整，車(chē)企將在“漲價(jià)？不漲價(jià)？”的糾結(jié)中經(jīng)歷陣痛，全行業(yè)將在陣痛中調(diào)整，涅槃。

純電動(dòng)市場(chǎng)同比增幅節(jié)節(jié)走低，插電式混動(dòng)市場(chǎng)也開(kāi)始向下調(diào)整

一直以來(lái)，國(guó)家政策對(duì)純電動(dòng)乘用車(chē)的支持傾向是側(cè)重的，相應(yīng)地，純電動(dòng)乘用車(chē)無(wú)論在市場(chǎng)份額還是在成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)上都強(qiáng)于插電式混動(dòng)車(chē)型，在有些大城市，插電式混動(dòng)車(chē)型甚至得不到與純電動(dòng)汽車(chē)型同等的待遇。

然而，今年以來(lái)，純電動(dòng)乘用車(chē)板塊的市場(chǎng)走勢(shì)月月趨弱，月度同比增幅從3倍、翻倍銳減到五月的4.28%——五月份純電動(dòng)乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)售76153輛，環(huán)比上升14.56%，同比上升4.28%，弱于新能源整體市場(chǎng)；插電式混動(dòng)乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)售20765輛，同比上升8.37%，環(huán)比減少17.42%。

插電式混動(dòng)板塊市場(chǎng)在今年的表現(xiàn)優(yōu)于純電動(dòng)市場(chǎng)，一方面是插電式混動(dòng)車(chē)型的補(bǔ)貼敏感度低于純電動(dòng)汽車(chē)型，另外，也受益于合資品牌推出的幾款插電式混動(dòng)車(chē)型在市場(chǎng)上的不錯(cuò)表現(xiàn)，良好的品牌背書(shū)、產(chǎn)品力口碑終究是汽車(chē)產(chǎn)品行走江湖的不二法寶。

國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)發(fā)展之初，首先如雨后春筍般出現(xiàn)、動(dòng)輒月銷(xiāo)幾萬(wàn)輛的是微型純電動(dòng)汽車(chē)。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)純電動(dòng)微型車(chē)的累計(jì)批發(fā)銷(xiāo)量已經(jīng)達(dá)到99.5萬(wàn)輛，這些車(chē)型現(xiàn)在多數(shù)屯在荒郊野嶺經(jīng)歷暴曬雨淋，實(shí)在是政策資源和制造資源的極大浪費(fèi)，也是公司寶貴的研發(fā)生產(chǎn)精力的極大浪費(fèi)——在新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展之前，微型燃油車(chē)已經(jīng)被國(guó)內(nèi)的消費(fèi)升級(jí)所摒棄，到了電動(dòng)汽車(chē)時(shí)代，是消費(fèi)者要微型車(chē)嗎？在早期的政策空子下，純電動(dòng)微型車(chē)屬于典型的“強(qiáng)供給”。

2018年開(kāi)始補(bǔ)貼政策調(diào)整，對(duì)高續(xù)駛里程、高系統(tǒng)能量密度的車(chē)型給予較高系數(shù)的補(bǔ)貼，緊湊型轎車(chē)在純電動(dòng)市場(chǎng)中的供給開(kāi)始增多。五月份純電動(dòng)乘用車(chē)市場(chǎng)上緊湊型轎車(chē)的銷(xiāo)量已經(jīng)占到56%，微型車(chē)的銷(xiāo)量只有23%。此前，從2014年到2018年，微型車(chē)在純電動(dòng)乘用車(chē)中的銷(xiāo)量比重依次是69%、63%、44%、62%和54%。

下半年，由于純電動(dòng)汽車(chē)型的補(bǔ)貼調(diào)整變化較插電式混動(dòng)車(chē)型大，因此純電動(dòng)板塊的后市將比插電式混動(dòng)市場(chǎng)表現(xiàn)的更加跌宕起伏。

寶馬5系新能源挑落比亞迪唐DM，成插電式混動(dòng)車(chē)型月銷(xiāo)冠軍

國(guó)內(nèi)的插電式混動(dòng)車(chē)型銷(xiāo)量榜單上，比亞迪唐DM幾乎從上市以來(lái)就穩(wěn)居冠軍位置。然而，五月份，它被寶馬5系新能源(參數(shù)|詢(xún)價(jià))拉下了馬，寶馬5系新能源本月銷(xiāo)量逆勢(shì)上升10%，從上個(gè)月的第四位躍升至本月插電式混動(dòng)車(chē)型榜冠軍，實(shí)現(xiàn)2878輛的銷(xiāo)量。華晨寶馬旗下另一款插電式混動(dòng)車(chē)型寶馬X1新能源五月銷(xiāo)量也幾近翻了2倍，銷(xiāo)售735輛比四月上升194%，排在插電式混動(dòng)車(chē)型銷(xiāo)量榜的第11位。

上汽大眾的帕薩特新能源繼續(xù)位居插電式混動(dòng)榜銷(xiāo)量亞軍，但是2629輛的銷(xiāo)量比四月減少了30%。比亞迪唐DM本月銷(xiāo)量減少36%，滑落至第三，銷(xiāo)售了2458輛。比亞迪旗下另一款閃耀車(chē)型比亞迪宋DM本月銷(xiāo)售了685輛，較四月也減少了23%。升級(jí)款宋MAX本月銷(xiāo)量大漲，排在插電式混動(dòng)車(chē)型榜第6位。

在五月的插電式混動(dòng)車(chē)型單車(chē)銷(xiāo)量Top10榜單上，比亞迪旗下車(chē)型3款，上汽集團(tuán)榮威品牌2款，吉利新能源1款，合資品牌插電式混動(dòng)車(chē)型4款。卡羅拉雙擎E+本月銷(xiāo)量銳減53%，只賣(mài)出了638輛，跌出Top10榜單。

北汽新能源EU系列沖高至純電榜月度冠軍

純電動(dòng)汽車(chē)型方面，北汽新能源EU系列銷(xiāo)量大漲49%，錄得7079輛，較上月上升兩個(gè)位次，取得五月純電榜銷(xiāo)量冠軍。北汽新能源EX系列的銷(xiāo)量也有可觀増勢(shì)，1674輛的銷(xiāo)量較上月上升了7倍多。從北汽新能源的市場(chǎng)一貫打法看，我們有理由估計(jì)，在六月份這家車(chē)企還會(huì)走出一波沖高行情，七月銷(xiāo)量將出現(xiàn)較大幅度的向下調(diào)整。

比亞迪元新能源銷(xiāo)量微跌6%，從上月的冠軍位置跌落，以6044輛的成績(jī)排在純電榜第二位。主打網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)的吉利的帝豪EV從上個(gè)月的亞軍位置大幅度跌至第7位，3348輛的銷(xiāo)量減少了36%。帝豪EV是升級(jí)為“曹操出行”的吉利出行平臺(tái)的專(zhuān)用車(chē)輛，今年前4個(gè)月的交強(qiáng)險(xiǎn)上險(xiǎn)數(shù)據(jù)顯示，帝豪EV的交強(qiáng)險(xiǎn)上險(xiǎn)城市主打華南市場(chǎng)，上險(xiǎn)數(shù)從高到低依次是廣州、武漢、成都、泉州、福州、深圳等。

微型純電動(dòng)汽車(chē)江淮iEV6E銷(xiāo)量大幅上升了50%，錄得4505輛進(jìn)入到純電車(chē)型銷(xiāo)量榜單的第4位。今年前4個(gè)月的交強(qiáng)險(xiǎn)上險(xiǎn)數(shù)據(jù)顯示，該微型車(chē)的上牌地點(diǎn)集中在山東濰坊和安徽合肥，這兩個(gè)城市的江淮iEV6E交強(qiáng)險(xiǎn)上險(xiǎn)量占同期總量的81%。純電車(chē)型Top10榜單中唯一上榜的合資品牌車(chē)型是軒逸·純電，3335輛的銷(xiāo)量較四月上升了49%。

造車(chē)新勢(shì)力方面，小鵬汽車(chē)G3本月的銷(xiāo)量上升23%，錄得2704輛；威馬EX5銷(xiāo)量上升49%，錄得2056輛；這兩個(gè)車(chē)型依次排在純電車(chē)型銷(xiāo)量榜的第10、11位。蔚來(lái)ES8的排位就很靠后了，1068輛的銷(xiāo)量比上月減少了29%。另外，紅旗E-HS3本月銷(xiāo)量幾近翻倍，環(huán)比上升98%，銷(xiāo)售1804輛。

合資品牌在插電式混合動(dòng)力市場(chǎng)執(zhí)行“合圍”

國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)市場(chǎng)上，插電式混動(dòng)板塊的玩家相對(duì)少，市場(chǎng)集中度也高。目前來(lái)看，以下7家車(chē)企基本吃掉了國(guó)內(nèi)的插電式混動(dòng)市場(chǎng)，五月份其合計(jì)市場(chǎng)份額超過(guò)了96%。

計(jì)算一下各家車(chē)企的市場(chǎng)份額，可以發(fā)現(xiàn)曾經(jīng)的插電式混動(dòng)板塊老大比亞迪的市場(chǎng)份額正在下降——2018年，比亞迪在國(guó)內(nèi)插電式混動(dòng)乘用車(chē)市場(chǎng)取得了48%的市場(chǎng)份額，可謂一家獨(dú)大。然而今年以來(lái)，相應(yīng)的市場(chǎng)份額逐月下降，從一月到五月份，直落了近4成。這一方面是由于比亞迪自去年下半年順應(yīng)國(guó)家政策導(dǎo)向、強(qiáng)化了純電動(dòng)路線(xiàn)，另一方面，合資品牌在插電式混動(dòng)市場(chǎng)的合圍才是市場(chǎng)格局生變的根本原因。

今年以來(lái)，上汽大眾攜途觀L新能源和帕薩特新能源入市，在插電式混動(dòng)板塊的市場(chǎng)份額從一月份的8%一路上升至五月的18.72%；華晨寶馬的5系新能源和X1新能源市場(chǎng)表現(xiàn)也是突出，助推華晨寶馬五月份的插電式混動(dòng)市場(chǎng)份額達(dá)到17.4%。

上汽集團(tuán)也是我國(guó)品牌傳統(tǒng)插電式混動(dòng)強(qiáng)軍團(tuán)，在合資品牌入市之前，榮威品牌和比亞迪品牌是國(guó)內(nèi)插電式混動(dòng)市場(chǎng)的雙雄。今年以來(lái)，上汽集團(tuán)在插電式混動(dòng)市場(chǎng)上的份額表現(xiàn)還算穩(wěn)定，沒(méi)有像比亞迪那樣一路下落，前5個(gè)月的平均市場(chǎng)份額為15%，但與2018年25%的比重占比，也是明顯減少。

純電動(dòng)市場(chǎng)上則玩家眾多，有46家車(chē)企參與，市場(chǎng)集中度不高，五月份前十位車(chē)企的合計(jì)市場(chǎng)份額為81%。

一心專(zhuān)走純電動(dòng)路線(xiàn)的北汽新能源曾是持續(xù)三年的純電動(dòng)銷(xiāo)量冠軍，2018年在純電動(dòng)市場(chǎng)上的份額為21%，也算是一家獨(dú)大了。然而自去年下半年補(bǔ)貼退坡以后，北汽新能源的微型電動(dòng)汽車(chē)被補(bǔ)貼政策“不待見(jiàn)”，EC系列頭牌跌落的北汽新能源下半年的市場(chǎng)表現(xiàn)著實(shí)不好看，21%的市場(chǎng)份額也重要靠上半年和年內(nèi)最后兩個(gè)月的沖高取得。

2019年，補(bǔ)貼進(jìn)一步退坡，北汽新能源在純電動(dòng)板塊的市場(chǎng)份額平均只有11%，且從走勢(shì)看，三月份北汽新能源沒(méi)有意外地補(bǔ)貼過(guò)渡期之前沖了一波浪。

比亞迪自2018年下半年開(kāi)始強(qiáng)化純電動(dòng)路線(xiàn)，全年在純電動(dòng)乘用車(chē)市場(chǎng)上的批發(fā)銷(xiāo)量占比為14%，今年純電動(dòng)路線(xiàn)繼續(xù)強(qiáng)化，穩(wěn)定在20%左右。

下圖中的十家車(chē)企中，在純電動(dòng)板塊的市場(chǎng)份額穩(wěn)步提升的是東風(fēng)日產(chǎn)和小鵬汽車(chē)。另一家比較引人注目的新勢(shì)力蔚來(lái)汽車(chē)今年前五個(gè)月在純電動(dòng)板塊的市場(chǎng)份額依次是2.5%、1.7%、1.5%、2.3%和1.4%。

三家合資品牌車(chē)企躋身銷(xiāo)量Top10車(chē)企榜單

五月車(chē)企Top10榜單從名單上看與四月無(wú)變化，十家車(chē)企的新能源乘用車(chē)合計(jì)銷(xiāo)量占本月的76.3%。

冠軍車(chē)企仍然是比亞迪，2.28萬(wàn)輛的銷(xiāo)量較四月微增0.68%，其中純電動(dòng)汽車(chē)型銷(xiāo)售1.72萬(wàn)輛，占比75%。上汽集團(tuán)銷(xiāo)量減少3.67%，不足萬(wàn)輛，其中純電動(dòng)汽車(chē)型銷(xiāo)售6642輛，占比69%。北汽新能源從上月的第7位躍升至第三，借力EU系列和EX系列大漲80%。

上榜Top10的車(chē)企中，銷(xiāo)量上升的還有江淮汽車(chē)（32%）、華晨寶馬（26%）和東風(fēng)日產(chǎn)（49%），5家車(chē)企銷(xiāo)量向下，除上汽集團(tuán)外還有吉利汽車(chē)（-18%）、長(zhǎng)城汽車(chē)（-3.9%）、奇瑞汽車(chē)（-17%）和上汽大眾（-26%）。

造車(chē)新勢(shì)力方面，小鵬汽車(chē)五月銷(xiāo)售2704輛，環(huán)比上升23%，勢(shì)頭非常不錯(cuò)；威馬汽車(chē)銷(xiāo)售2056輛，上升49%，走勢(shì)亦是可觀；身處“多事之夏”的蔚來(lái)汽車(chē)銷(xiāo)售1068輛，環(huán)比下降29%,五月二十八日，蔚來(lái)汽車(chē)ES6首臺(tái)量產(chǎn)版車(chē)型正式下線(xiàn)，官宣預(yù)定量“符合預(yù)期”，六月我們有可能看到該車(chē)型的批發(fā)銷(xiāo)量將給蔚來(lái)汽車(chē)帶來(lái)怎么樣的支持；合眾新能源銷(xiāo)售808輛，環(huán)比減少20%；漢騰汽車(chē)銷(xiāo)售465輛，微漲2%；云度汽車(chē)銷(xiāo)售220輛，新特汽車(chē)銷(xiāo)售15輛。

其實(shí)，當(dāng)我們?cè)谡f(shuō)著五月市場(chǎng)的時(shí)候，六月市場(chǎng)正在發(fā)生，而且這個(gè)關(guān)鍵的月份馬上就要過(guò)去了。六月26號(hào)開(kāi)始，補(bǔ)貼過(guò)渡期結(jié)束，屆時(shí)一大波車(chē)型的真金白銀補(bǔ)貼將腰斬甚至歸零，六月的市場(chǎng)正暗流涌動(dòng)，其可看性將僅次于未來(lái)的七月市場(chǎng)。

純電動(dòng)乘用車(chē)?yán)m(xù)航里程

100≤R＜150

100≤R＜150

150≤R＜200

200≤R＜250

250≤R＜300

300≤R＜400

R≥400

2019年

0

0

0

0

1.8

1.8

2.5

2018年

0

0

1.5

2.4

3.4

4.5

5

2017年

0

2

3.6

3.6

4.4

4.4

4.4

2016年

0

2.5

4.5

3.6

4.4

5.5

5.5

2015年

3.15

3.15

4.5

4.5

5.4

5.4

5.4

2014年

2.825

2.825

4.75

4.75

5.7

5.7

5.7

2013年

3.5

3.5

5

5

6

6

6

制表：汽車(chē)之家行業(yè)頻道

全文總結(jié)：

五月新能源市場(chǎng)的走弱是業(yè)界并不樂(lè)見(jiàn)的，政府新近出臺(tái)的開(kāi)放限購(gòu)政策救市意圖明顯。但是，車(chē)企也將置身兩難境地，補(bǔ)貼大幅減少之后，假如不漲價(jià)，公司盈利水平將下降；假如漲價(jià)，消費(fèi)者很可能不愿買(mǎi)單，公司還是賺不到錢(qián)。歷經(jīng)了政策護(hù)航、補(bǔ)貼孵育、路權(quán)和牌照紅利助推的新能源汽車(chē)市場(chǎng)，最終還是要走出溫室，能不能身披盔甲闖出一片天地，真正的個(gè)體消費(fèi)市場(chǎng)才是試金石。

這是最好的時(shí)代，這是最壞的時(shí)代。