鋰發(fā)生了什么事？

鈷是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)之一，去年的“下一件大事”已經(jīng)被拋出投資者關(guān)注焦點(diǎn)，鈷是電動(dòng)汽車(chē)（EV）革命的另一個(gè)重要金屬投入品，另一個(gè)則是供應(yīng)情況更加困難。

在2015-2017年期間鋰電價(jià)格快速上漲之后，鋰價(jià)也一直在緩和。

鋰供應(yīng)鏈目前正在吸收新一輪生產(chǎn)浪潮，其中大部分來(lái)自澳大利亞的硬巖礦工。

一些分析師現(xiàn)在預(yù)測(cè)未來(lái)兩年鋰的盈余。

與此同時(shí)，由于智利擁有更高的產(chǎn)量前景，對(duì)阿塔卡馬沙漠中的鹽湖湖泊形成了世界鋰母鋰礦的擔(dān)憂(yōu)，對(duì)未來(lái)不足的擔(dān)憂(yōu)已經(jīng)受到抑制。

據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）稱(chēng)，2016年智利是世界上最大的鋰生產(chǎn)國(guó)，擁有世界上最大的已知儲(chǔ)量。

它還有雄心勃勃的計(jì)劃，通過(guò)建立下游加工和電池行業(yè)來(lái)利用其地質(zhì)好運(yùn)。

然而，智利的愿望和未來(lái)的全球供應(yīng)穩(wěn)定都要?dú)w功于該國(guó)最大的生產(chǎn)商SQM的控制權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

1月17日消息，截至2025年，SQM已獲準(zhǔn)將其產(chǎn)能提高至每年216,000噸，為鋰投資空間帶來(lái)寒風(fēng)。

GlobalXLithium和BatteryTech交易所交易基金在接下來(lái)的幾天內(nèi)從40美元跌至35美元。它仍未恢復(fù)其先前的平衡，最后交易價(jià)格為34.25美元。

不要介意SQM需要數(shù)年的時(shí)間才能將更高的配額轉(zhuǎn)化為更高的產(chǎn)量。這一消息充當(dāng)了現(xiàn)實(shí)核查，智利已大規(guī)模開(kāi)發(fā)鋰電勢(shì)。

更高產(chǎn)量配額的宣布是SQM和智利政府機(jī)構(gòu)Corfo之間達(dá)成和平協(xié)議的結(jié)果，智利政府機(jī)構(gòu)執(zhí)照并控制了該國(guó)的鋰產(chǎn)量。

這兩個(gè)實(shí)體多年來(lái)一直處于激烈的對(duì)峙狀態(tài)。

在一個(gè)層面上，糾紛通常是商業(yè)性的，Corfo指責(zé)SQM支付低于版稅的費(fèi)用。

從更基本的角度來(lái)看，這是一個(gè)人，前SQM主席，也許是其最大股東JulioPonce的角色。

“可能”是因?yàn)镾QM自己的賬戶(hù)是指“JulioPonceLerou先生及相關(guān)人士”通過(guò)三個(gè)復(fù)雜的，交織在一起的投資連鎖店持有29.97％的股份。

幾乎所有媒體對(duì)JulioPonce的提及都包含了“有爭(zhēng)議的”一詞。

在一個(gè)仍然受到多年軍政統(tǒng)治困擾的國(guó)家中，這位擔(dān)任皮諾切特將軍的女婿的人，曾經(jīng)利用這一職位成為政府在SQM董事會(huì)中的代表，然后成為80年代私有化進(jìn)程中的主要股東。好吧，這是一個(gè)有爭(zhēng)議的人物。

此外，通過(guò)與日本的Kowa集團(tuán)組成股東聯(lián)盟，他被指控（不僅僅是由Corfo）將SQM作為私人信封運(yùn)營(yíng)。

近幾年來(lái)，SQM一直受到與公司治理有關(guān)的指控的轟炸，這是公司從JulioPonce手中奪取的一場(chǎng)消耗性戰(zhàn)爭(zhēng)的一部分。

去年7月在SQM董事會(huì)上重新劃定了投票權(quán)，贏得了一場(chǎng)戰(zhàn)斗，有效地結(jié)束了JulioPonce對(duì)董事會(huì)決策的掌控。

戰(zhàn)爭(zhēng)似乎已經(jīng)結(jié)束，Corfo與SQM簽署了一月協(xié)議，后者的配額增加與“加強(qiáng)其公司治理的義務(wù)”有關(guān)，包括任命兩名獨(dú)立董事。

然而，胡利奧龐塞似乎沒(méi)有心情悄然進(jìn)入背景。

他和他的兄弟EugenioPonce，也是前SQM主席，剛剛被任命為??董事會(huì)顧問(wèn)。

控制的戰(zhàn)斗

智利當(dāng)局的這項(xiàng)任命并未順利進(jìn)行，該國(guó)財(cái)長(zhǎng)菲利普拉臘因形容他們是“不謹(jǐn)慎的”。

“我們需要從政府的角度檢查是否違反了合同或合同的精神，”他在提到1月與Corfo的交易時(shí)說(shuō)。

他保證“保護(hù)智利國(guó)家的利益”是一個(gè)跡象，表明國(guó)家和國(guó)家最重要的鋰生產(chǎn)商的利益尚未結(jié)合。

為了增加這個(gè)董事會(huì)房間戲劇的特別之處，中國(guó)的田七鋰業(yè)正在等待批準(zhǔn)購(gòu)買(mǎi)SQM近四分之一的股權(quán)。

從加拿大的Nutrien手中購(gòu)買(mǎi)股份必須得到智利國(guó)家經(jīng)濟(jì)檢察官辦公室的簽名，該辦公室以西班牙語(yǔ)首字母FNE而聞名。

FNE是一個(gè)只有115名員工和現(xiàn)任首席檢察官的小型機(jī)構(gòu)，即將在8月份辭職，這意味著高度不確定的時(shí)間表才會(huì)批準(zhǔn)交易或啟動(dòng)全面調(diào)查。

你不會(huì)看到這些令人費(fèi)解的智利政治對(duì)鋰價(jià)的影響。

目前還沒(méi)有交易所交易的鋰合約，投資者可以通過(guò)該合約下注圣地亞哥僵局的結(jié)果。

根據(jù)MetalBulletin的數(shù)據(jù)，價(jià)格追蹤的是實(shí)際的供需周期，這意味著目前大型交易的價(jià)格保持穩(wěn)定，而中國(guó)現(xiàn)貨價(jià)格正在走低。

上個(gè)月的中國(guó)平均現(xiàn)貨價(jià)格為每公斤21.38美元，低于去年年底的26.00美元。

根據(jù)MB（“電池原材料市場(chǎng)追蹤”，2018年5月29日），更容易的語(yǔ)氣反映了來(lái)自澳大利亞生產(chǎn)商的新產(chǎn)品浪潮和處理其硬石產(chǎn)品所需的加工調(diào)整。

預(yù)計(jì)今年和明年鋰供應(yīng)超過(guò)需求，但預(yù)計(jì)價(jià)格下跌有限。由于沒(méi)有最后的手段可以交付給市場(chǎng)，多余的材料只會(huì)被擴(kuò)大的電池供應(yīng)鏈所吸收。

因?yàn)楝F(xiàn)在大家都知道鋰電的故事才剛剛開(kāi)始，電動(dòng)汽車(chē)的革命仍然只是建設(shè)勢(shì)頭。

遲遲沒(méi)有對(duì)電池制造商的第一波需求沖動(dòng)作出反應(yīng)。

隨著第二輪需求波動(dòng)的形成，它需要再次作出反應(yīng)。

智利在第二幕中扮演著明星角色。但是如果要實(shí)現(xiàn)它的計(jì)費(fèi)，就必須弄清誰(shuí)真正控制了SQM。