在新能源汽車補貼大退坡、加速行業(yè)洗牌的大戲中，鋰電池產(chǎn)業(yè)上游的原材料廠商首當其沖。

10月14日晚間，鋰電池上游兩巨頭天齊鋰業(yè)股份有限公司（002466.SZ，下稱天齊鋰業(yè)）和江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司（002460.SZ，下稱贛鋒鋰業(yè)）發(fā)布的業(yè)績預告顯示，前三季度利潤均同比大幅下滑，下滑幅度超過此前預告。

天齊鋰業(yè)預計，前三季度歸屬母公司股東的凈利潤為1.2億-1.6億元，同比下降90.53%-92.9%。

8月23日，天齊鋰業(yè)曾發(fā)布公告稱，預計凈利潤為2億-2.5億元，同比降81.16%-85.2%。

對于業(yè)績變動原因，天齊鋰業(yè)表示，公司控股子公司文菲爾德新增美元貸款，由于美元兌澳元的匯率變動導致匯兌損失超過預計。此外，文菲爾德鋰精礦的銷量受船期影響，低于預期。

此外，天齊鋰業(yè)正在消化此前斥巨資收購的智利SQM鹽湖鋰礦債務(wù)。

贛鋒鋰業(yè)的業(yè)績亦出現(xiàn)大跌，預計前三季度凈利潤為3億-4億元，同比下降63.85%-72.89%。

8月29日，贛鋒鋰業(yè)曾預計前三季度凈利為3.87億-4.98億元，同比降幅區(qū)間為55%-65%。

贛鋒鋰業(yè)稱，公司今年第三季度公允價值變動損失約1.75億元，其中，由于PilbaraMinerals股價下跌而產(chǎn)生的公允價值變動損失為1.64億元，影響當季經(jīng)營業(yè)績預計。

今年3月，贛鋒鋰業(yè)與澳大利亞鋰出口商PilbaraMinerals簽署了《股權(quán)認購協(xié)議》，以自有資金5000萬澳元認購后者8.37%股權(quán)，成為其最大單一股東。PilbaraMinerals在二期項目建設(shè)投產(chǎn)后，將向贛鋒鋰業(yè)提供最高不超過15萬噸的擴產(chǎn)鋰精礦。

真鋰研究總裁墨柯對界面新聞記者稱，上游兩巨頭的利潤下滑，與新能源汽車不景氣密切關(guān)聯(lián)。

鋰電市場需求增長主要來自電動汽車。這一市場熄火，上游資源端肯定不好過，碳酸鋰的需求增長大大低于預期，供給卻在不斷增長，導致產(chǎn)品價格跌跌不休，影響獲利。墨柯稱。

從鋰電池上游大哥、二哥近三年的財報看，2016年、2017年是它們凈利大幅增長的黃金期。天齊鋰業(yè)2016年、2017年的凈利潤分別保持510%、41.86%的增速；贛鋒鋰業(yè)則保持著271％、216%的凈利高增速。

這反映了中國新能源汽車在2015年-2018年受到補貼鼓勵的旺銷。

從2018年下半年開始，市場遇冷。天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)在2018年的凈利潤增速出現(xiàn)大幅下滑，分別為同比微增2.57%、同比下降16.73%。

自今年開始，中國新能源汽車的補貼開始大幅退坡，其中，國家補貼退坡超過50%，地方補貼全部取消。

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會（下稱中汽協(xié)）數(shù)據(jù)，9月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成8.9萬輛和8萬輛，分別同比下降29.9%和34.2%。新能源汽車銷售已連續(xù)三月下降。

圖片來源：Wind

中汽協(xié)秘書長助理許海東在10月14日的信息發(fā)布會上表示，新能源車下降的首要因素是財政補貼的退坡，汽車生產(chǎn)企業(yè)面臨虧損，在一定程度打消其積極性。

天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)在今年上半年的凈利潤，分別為同比下降85.23%、59.23%。

在這種不利的情況下，下游電池廠商寧德時代新能源科技股份有限公司（300750.SZ，下稱寧德時代）則逆勢增長，預告凈利潤實現(xiàn)雙位數(shù)增長，裝機量也牢居龍頭老大的位置。

寧德時代發(fā)布的業(yè)績預告顯示，預計前三季度實現(xiàn)凈利潤30.92億-35.68億元，同比增30%-50%。

去年前三季度，寧德時代處于增利不增收的境況，實現(xiàn)營收191.36億元，同比增長59.85%；凈利潤為23.79億元，同比下降7.47%。

據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，今年前9月，中國動力電池企業(yè)裝車量排名為：寧德時代、比亞迪(002594.SZ)、國軒高科(002074.SZ)、力神電池、億緯鋰能(300014.SZ)、中航鋰電、時代上汽、孚能科技、卡耐新能源、鵬輝能源(300438.SZ)。

真鋰研究的數(shù)據(jù)顯示，9月共有48家電池芯供應商實現(xiàn)裝機。其中，前20名電池芯供應商合計裝機4.14GWh，占比98.21%。

寧德時代裝機為2.34GWh，占比55.52%，排名首位；比亞迪排在第二位，裝機507.58MWh，市場占比12.05%，較上月有所增長。

排位第3-20名的電池芯供應商合計裝機占比為30.64%，較上月有所提高。裝機在100MWh以上的有中航鋰電、國軒高科、欣旺達、力神電池等。

圖片來源：真鋰研究

墨柯稱，近年來，鋰電池產(chǎn)業(yè)洗牌，一些中小電池廠被淘汰，寧德時代市場份額進一步走高。

目前，寧德時代超過50%的份額已經(jīng)引發(fā)車企的擔憂，預計車企接下來會努力尋找備胎。同時，日韓電池廠也會發(fā)力中國市場，將對寧德時代構(gòu)成壓力。墨柯表示。

多位業(yè)內(nèi)人士對界面新聞記者表示，隨著新能源汽車補貼退坡，三星SDI、LG化學、松下、SK這些外資動力電池巨頭，將重新加入爭奪中國市場的戰(zhàn)局。

寧德時代也不止一次提到，未來競爭將加劇，因此加速全面搶占市場。

墨柯預計，到2025年，寧德時代的中國市場份額可能會下降到1/3左右。當然，那個時候，寧德時代在海外市場可能會成為一支主要力量。墨柯稱。

自9月以來，寧德時代陸續(xù)與國外大客戶簽訂合作協(xié)議，獲得全球第一大汽車技術(shù)供應商博世集團、戴姆勒卡客車、大眾（拉美）卡客車公司的合作訂單。

至于二三線電池廠商的未來，墨柯認為，二線電池廠在分化，三線廠商可能退出電動汽車市場。

真鋰研究統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來，除1月外，2-9月的電池芯供應商數(shù)量均出現(xiàn)同比下降。電池芯供應商數(shù)量的減少也說明電動汽車行業(yè)形勢嚴峻，行業(yè)的集中與洗牌正在加劇。墨柯說。

圖片來源：真鋰研究

據(jù)真鋰研究統(tǒng)計，2016年1月-2019年7月，共有159家電池廠有裝機供應記錄，今年以來，有93家企業(yè)已不再有裝機記錄。

預計明年底可能只剩下約20家電池供應商有裝機記錄。墨柯說。（記者|周小飏）