目前，特斯拉旗下的Maxwell是全球第一的超級電容器制造商，在電池業(yè)務方面核心擁有著名的干電極技術專利+超級電容。

一石激起千層浪！

作為新能源領域的“領頭羊”，特斯拉的每一個動作，都能引來業(yè)界的極大關注。

二月十八日，路透社報道，特斯拉正在與寧德時代新能源科技股份有限公司進行深入談判，商討在上海超級廠的電動汽車中使用無鈷電池方面事宜。

受此影響，兩大鈷業(yè)股，華友鈷業(yè)和寒銳鈷業(yè)二月十九日紛紛跌停，此后，一蹶不振，持續(xù)下探，截至目前，寒銳鈷業(yè)累計跌幅超40%，華友鈷業(yè)累計跌幅接近40%。

同時，特斯拉一句“無鈷電池”，讓新能源汽車市場為“磷酸鐵鋰的復興”狂歡，比亞迪等鋰離子電池概念股接連大漲。

不過，隨后一句“無鈷，不代表一定是磷酸鐵鋰”，讓鋰離子電池板塊陷入調(diào)整，而A股中的超級電容概念股則欣喜若狂。

特斯拉四月“電池日”臨近

“無鈷，又不一定鋰”，那特斯拉四月“電池日”到底要公布什么“黑科技”呢？業(yè)內(nèi)對其期待十分強烈。

四月八日，被特斯拉重金收購的Maxwell前高管透露，特斯拉或?qū)⒃谒脑轮信e辦的特斯拉“電池日”上主推Maxwell的干電極技術，在降低電池成本的同時提高能量密度和續(xù)航里程。該前高管同時表示，作為Maxwell多年合作伙伴的新宙邦延續(xù)為特斯拉供貨“問題不大”。

2019年二月，特斯拉以每股4.75美元價格（溢價55%），合計2.18億美元收購電池制造商Maxwell。

公開資料顯示，Maxwell成立于1965年，總部位于加利福尼亞州圣地亞哥，從上世紀90年代開始轉(zhuǎn)向商業(yè)領域，2018年公司銷售收入為0.9億美元，重要專注于研發(fā)干電池電極和儲能系統(tǒng)。

目前，Maxwell是全球第一的超級電容器制造商，在電池業(yè)務方面核心擁有著名的干電極技術專利+超級電容。

興業(yè)證券預計，特斯拉即將在四月二十日電池日上宣布“無鈷”電池，大概率為Maxwell生產(chǎn)的采用新型高鎳正極+預鋰化負極+干電池技術+超級電容的新型鋰離子電池以及采用CTP技術的超級磷酸鐵鋰離子電池兩款產(chǎn)品。

據(jù)了解，干電極能夠解決硅碳負極體積膨脹率大的問題，從而提升循環(huán)壽命，實現(xiàn)用硅碳負極替代傳統(tǒng)石墨電極，帶動整個體系能量密度的提升。

興業(yè)證券認為，從發(fā)展趨勢來看，干電池電極大概率或作為未來行業(yè)主流，短時間內(nèi)量產(chǎn)化有待觀察。一方面，目前干電池生產(chǎn)工藝技術難度大，當前還未通過大規(guī)模應用，存在制作的極片易脫粉和倍率性能差的問題，技術仍存在較大的提升空間。另一方面，干電池電極技術未來推廣仍存在2個核心壁壘：1、設備；2、專利的壁壘。

超級電容方面，興業(yè)證券認為，超級電容器能量密度提升非常有限且成本較高，未來無法取代鋰離子電池地位，即使超級電容器+鋰離子電池技術有所突破，也不會改變正極材料體系，對鈷鋰并無影響。

產(chǎn)業(yè)鏈個股享受紅利

特斯拉在電池日上將公布電池技術的進展和前瞻、電池技術和整車的協(xié)同情況、自建電池廠的路線圖、合作伙伴的有關供貨信息等內(nèi)容。

中信建投認為，特斯拉在動力鋰電池領域的入局相當程度上對提升產(chǎn)業(yè)景氣度、吸引人才進入相應領域有積極用途，但是現(xiàn)有動力鋰電池產(chǎn)業(yè)格局大概率不會被特斯拉顛覆，現(xiàn)有材料體系大概率在較長一段時間內(nèi)仍是產(chǎn)業(yè)的主流選擇。我國動力鋰電池供應鏈和特斯拉的關系仍將以優(yōu)勢互補為主，符合產(chǎn)業(yè)趨勢、技術實力強勁、成本控制到位的供應鏈公司有望持續(xù)獲取新能源汽車產(chǎn)業(yè)騰飛紅利。

中信建投建議投資者關注電池核心環(huán)節(jié)的全球動力鋰電池龍頭公司，并關注材料公司：正極材料：容百科技、當升科技、長遠鋰科、廈門鎢業(yè)，以及受益特斯拉催化劑的磷酸鐵鋰標的：德方納米、湘潭電化；負極材料：中科電氣、凱金能源；電解液：天賜材料、新宙邦；隔膜：恩捷股份；結(jié)構(gòu)件：科達利；銅箔：嘉元科技；電氣部件：宏發(fā)股份。

興業(yè)證券建議關注：1、鈷：超級LFP電池影響更多只是預期大于實質(zhì)，且干電極+超級電容技術均不影響正極材料體系，依然看好鈷價中樞或?qū)⑸弦疲^續(xù)看好華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)等。

2、鋰：超級LFP電池對鋰鹽影響量較小，硅碳負極替換石墨負極有望提升金屬鋰需求，繼續(xù)看好贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等，建議積極關注板塊回調(diào)帶來的投資機會。

特斯拉四月“電池日”臨近，“干電極+超級電容”是未來新方向？