行業(yè)發(fā)展迅速，但產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩

近幾年，中國(guó)的動(dòng)力鋰電池行業(yè)經(jīng)歷了從無(wú)到有，從小到大，從弱到強(qiáng)的發(fā)展歷程。目前，在國(guó)家科技項(xiàng)目的重點(diǎn)支持下，中國(guó)動(dòng)力鋰電池關(guān)鍵技術(shù)、關(guān)鍵材料和產(chǎn)品研究已經(jīng)取得重大進(jìn)展，雖然小容量功率型動(dòng)力鋰電池技術(shù)和產(chǎn)品與國(guó)外相比仍有一定差距，但大容量動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)處于國(guó)際領(lǐng)先水平。單體動(dòng)力電池的特性，已經(jīng)具備推廣應(yīng)用的條件。動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到產(chǎn)業(yè)化建設(shè)和推廣應(yīng)用的關(guān)鍵階段。動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程已經(jīng)處于國(guó)際領(lǐng)先地位。

全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)迅速升溫，各大鋰離子電池生產(chǎn)商均加大了對(duì)于車(chē)用動(dòng)力電池的產(chǎn)能布局，出貨量出現(xiàn)了較高幅度的提升。在新能源汽車(chē)市場(chǎng)迅速升溫的推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池需求將隨之快速增長(zhǎng)，2017年我國(guó)動(dòng)力鋰電池出貨量約為37．06wh，同比增長(zhǎng)21．51％，隨著體量的增長(zhǎng)，增幅較上年有所下降。

圖表1：2012－2017年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池出貨量統(tǒng)計(jì)（單位：Gwh）

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分企業(yè)來(lái)看，2017年寧德時(shí)代、比亞迪、沃特瑪、國(guó)軒高科、比克、孚能科技等裝機(jī)量均超過(guò)1GWh，市場(chǎng)占比較高。

圖表2：2017年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池出貨量企業(yè)占比（單位：％）

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不過(guò)從我國(guó)動(dòng)力電池的產(chǎn)能來(lái)看，2017年底的動(dòng)力電池名義產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)170GWh，而2017年我國(guó)動(dòng)力電池的出貨量?jī)H為37．06GWh，可見(jiàn)動(dòng)力電池產(chǎn)能存在結(jié)構(gòu)性過(guò)剩的問(wèn)題。

新能源汽車(chē)將成為鋰電池發(fā)展的增長(zhǎng)極

鋰電池行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，很大程度上依賴于新能源汽車(chē)的蓬勃發(fā)展，從近年來(lái)我國(guó)新能源汽車(chē)的產(chǎn)量來(lái)看，保持了逐年快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，2017年為78．2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)51．26％。2018年1－3月，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)量15．0萬(wàn)輛，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院分析認(rèn)為，2018年是新能源車(chē)增長(zhǎng)動(dòng)力從限購(gòu)和補(bǔ)貼政策推動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)拉動(dòng)的轉(zhuǎn)型年，預(yù)計(jì)全年仍將保持較快增長(zhǎng)。

圖表3：2012－2018年中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)量及增速（單位：萬(wàn)輛，％）

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根據(jù)多部委此前印發(fā)的《汽車(chē)產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》，我國(guó)確定了“力爭(zhēng)經(jīng)過(guò)十年持續(xù)努力，邁入世界汽車(chē)強(qiáng)國(guó)行列”的總目標(biāo)，到2025年新能源汽車(chē)占汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)20％以上。多個(gè)業(yè)內(nèi)權(quán)威報(bào)告分析稱，當(dāng)前我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力有所進(jìn)步，主要得益于新能源汽車(chē)持續(xù)的政策支持和產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，如果照此趨勢(shì)發(fā)展，到2020年200萬(wàn)輛的產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模的目標(biāo)很有希望完成。

鑒于此，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院認(rèn)為也將帶動(dòng)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)。

市場(chǎng)前景看好，動(dòng)力鋰電池行業(yè)兼并重組加速

一方面是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩，一方面是良好的市場(chǎng)需求前景，在這種情況下，近年來(lái)我國(guó)動(dòng)力鋰電池行業(yè)加快了資本運(yùn)作步伐，投資兼并事項(xiàng)明顯增加。不算上電池材料領(lǐng)域的投資，僅看動(dòng)力電池的投資，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年投資金額超20億元的10個(gè)項(xiàng)目，總投資金額超374億元。2017年鋰電行業(yè)發(fā)生了大大小小的并購(gòu)案至少30起。其中2016年以來(lái)15億以上的重大項(xiàng)目就有5起：