特斯拉帶動了市場對上游鋰電行業的投資熱潮，但我們做實業的，對本行業的生態一定要有更加冷靜的思考。

盡管鋰電行業準入門檻不算低，但憧憬著新能源汽車的爆發，新進者依然眾多。特別是國內鋰離子電池電解液的制造廠家，已經由兩年前的十家左右，上升到現在的三十四家甚至更多，而且還有大量資金不斷涌入。

無序競爭拼的就是價格，價格下降成為趨勢。整個行業的規則都有一些走樣。所以2013年，鋰離子電池電解液在量上有一定上升，但是價格下降可能超過20%。

除了激烈的競爭之外，動力鋰離子電池要普及，就要降低成本，對上游原材的供應商就會有降價要求。目前，上游的電解液、隔膜等材料都還有比較大的下降空間，行業毛利率、凈利潤率也會隨之下降。新宙邦(300037,股吧)的凈利潤率現在維持在15%~20%的較高水平，未來行業發展成熟了，整個行業的凈利潤率保持在10%左右是一個比較合理的水平。

電動汽車是機遇，也存在很大的不確定性。國家政策的確很支持電動汽車的發展，無論從國內電池車產業的發展勢頭，還是從我們客戶的反映來看，電動汽車行業前景都很樂觀。

但是行業中短時間高度不確定。比如說在這個過程中電動汽車頻繁出現安全事故，市場信心可能會受到較大打擊，但假如政府持續的出一些扶持政策，市場又會對它寄予厚望。中期看，行業高速成長的時間會越來越近，但是這個高速成長的時間會持續多長時間呢？也許就幾年，也許有幾十年。

那么行業的上升點在哪里？我認為除了電動汽車外，當前行業仍然有兩個看得見的成長邏輯：兩個替代。

鋰離子電池電解液行業重要分布在中、日、韓，歐美也有一些，大家都在不斷擴產。等到大規模制造時期，我國是成本最優的，所以很多公司都向我國轉移。當前，我國電解液產銷量約占全球的50%，這其中仍有一定的替代空間。

另一個就是對鉛酸電池的替代。與傳統的鉛酸電池相比，鋰離子電池具有體積小、質量輕、工作電壓高、比能量大、循環壽命長、無污染以及安全性能好等優點。當前電動自行車和通信基站等領域，基本上都是鉛酸電池。鉛酸電池在我國的市場大約有1000億元，這就是鋰離子電池行業的巨大替代機會。

公司要在激烈的環境中出類拔萃，首先必須具有規模優勢、提高效率、保證供應能力。此外，要注意控制低端市場風險，對產品結構、客戶結構有深入了解，調整到中高端市場，而不是盲目的沖量殺價。

摩爾定律在鋰離子電池行業仍然適用，價格的下降關鍵依靠技術創新。新的電池要求越來越高，特別是動力鋰離子電池對安全性、容量、壽命等都有很高要求，但是價格還必須低，這就要通過技術手段來達到。包括原先的六氟磷酸鋰是不是最佳解決方法？也不一定。新的材料會不會替代它？答案是完全有可能。