近兩年來，隨著電動汽車續(xù)航里程的要求逐漸提高，國內(nèi)鋰電公司開始逐步放棄磷酸鐵鋰路線，不斷向三元系靠攏。未來幾年內(nèi)，三元即將成為動力鋰電池主流技術路線，似乎已在行業(yè)內(nèi)達成共識。

公司選擇走三元電池的路線，重要有兩個原因：首先從政策角度看，根據(jù)此前公布的動力鋰電池的發(fā)展規(guī)劃，到2020年國內(nèi)能量密度要達到300Wh/Kg，2025年提升至400Wh/Kg，磷酸鐵鋰路線根本無法達到。

其次從補貼的標準來看，由于能量密度比和補貼直接掛鉤，能量密度越高，能夠拿到的補貼也就越多。因此車企在選擇動力鋰電池時，能量密度成為最重要的衡量指標。

相關機構統(tǒng)計，2015年磷酸鐵鋰和三元電池占比分別為69%和28%，2016年是60%和38%。初步預計，2017年即將呈現(xiàn)出對半分的市場格局，到明年三元電池很大概率會超過磷酸鐵鋰離子電池。

從新增的產(chǎn)量來看，今年以來比克、超威、天能、天鵬、福斯特規(guī)劃的產(chǎn)量幾乎全部是三元電池。包括比亞迪、ATL、力神等主流動力鋰電池廠商，均出臺了自己未來三年的三元技術路線規(guī)劃圖。

三元電池成為主流，這也導致三元正極材料市場需求劇增。2016年全國正極材料產(chǎn)量16.16萬噸，同比上升42%，產(chǎn)值達208億元。其中，三元正極材料產(chǎn)值近80億元，磷酸鐵鋰產(chǎn)值50億，同比增速均超過70%，三元材料產(chǎn)值已經(jīng)超過磷酸鐵鋰。

特別是今年以來，受三元電池爆發(fā)性上升的影響，三元正極材料更是供不應求。很多正極材料公司采用"定量不定價"的供貨方式，依然無法滿足市場需求。這也導致，相關材料公司的銷量及利潤大幅上升。

作為國內(nèi)正極材料的龍頭公司，八月十八日，杉杉能源公布其2017年上半年財報，截止2017年六月三十日，其營業(yè)收入為21.12億元，較上年同期上升88.99%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為2.75億元，較上年同期上升166.68%。

當升科技作為國內(nèi)高鎳材料代表公司，公司預計2017年上半年實現(xiàn)凈利潤13,500萬元-14,500萬元，較上年同期大幅上升。重要原因是，報告期內(nèi)公司鋰電正極材料業(yè)務和智能裝備業(yè)務均保持較快上升態(tài)勢，銷售收入及凈利潤同比大幅上升。

市場需求上升也引發(fā)了新一輪擴產(chǎn)潮。自2017年一月份以來，已先后有廈門鎢業(yè)、當升科技、科恒股份、天賜材料、湘潭電化、優(yōu)美科、安達科技等多家公司在國內(nèi)投擴建正極材料，涉及投資金額接近60億元，產(chǎn)量規(guī)劃超過32萬噸。

"此前，業(yè)內(nèi)樂觀預估三元材料供不應求的局面會持續(xù)到第二季度，從目前情況來看這股勢頭應該在短時間內(nèi)不會結(jié)束。"相關電池廠商表示，正極材料價格下降空間小，盈利能力相對穩(wěn)定。隨著三元電池市場需求擴大，正極材料必將成為行業(yè)風口。