還未上市估值已超過1300億，直逼創業板"一哥"溫氏股份1345億元的市值，十一月十日CATL新能源科技股份有限公司（下稱"CATL"）的創業板IpO招股說明書"霸氣十足"。業內普遍預計，作為國內動力鋰電池的龍頭，CATL沖刺創業板的進展或將帶動其概念股人氣提升。

持續兩年排名全球前三

相信關注鋰電行業的人，都聽過CATL的名頭。

CATL是一家動力鋰電池系統供應商，成立于2011年十二月。據其招股說明書顯示，2015年和2016年，公司動力鋰電池系統銷量分別為2.19GWh和6.80GWh，持續兩年在全球動力鋰電池公司中排名前三位。

招股說明書中稱，2016年，全球動力鋰電池公司前兩名分別是日本的松下電器和我國的比亞迪，銷量分別為7.2GWh和7.1GWh。CATL排在第三位。排在第四、第五和六位的沃爾瑪、LG化學和國軒高科，銷量均不超過3.5GWh，和前三名存在較大差距。

此外，CATL在市場份額上表現突出，其產值占比甚至超過了比亞迪。據其披露，2016年國內動力鋰電池前十大廠商的產值占全國的比例為83.9%，行業集中度較高，其中CATL的產值份額最高，占23.3%，其次是比亞迪，其產值份額占22.5%。

行業的龍頭地位為CATL帶來了收入和資產規模的快速上升。2014年、2015年及2016年，該公司營業收入分別為8.67億元、57.03億元、148.79億元；歸母凈利潤分別為5442.58萬元，9.31億元、30.22億元。今年上半年，CATL的歸母凈利潤已達到18.57億元。

其中動力鋰電池系統銷售是CATL的重要收入來源。招股說明書中顯示，2014年、2015年、2016年和2017年1~六月，CATL的動力鋰電池系統銷售收入分別為7.15億元、49.81億元、139.76億元和53.27億元，占主營業務收入的比例皆超過87%。

在客戶方面，CATL和宇通集團、上汽集團、北汽集團、吉利集團、湖南中車、東方集團和長安集團等行業內整車龍頭公司均保持了長期戰略合作關系。同時也為寶馬、大眾等國際整車公司供應產品。同時還和蔚來汽車等互聯網類新興車企開展了合作，積極布局智能汽車領域。

估值已超1300億元

CATL透露，公司此次發行股份不超過2.17億股，占發行后總股本比例不低于10%，全部為發行新股。募投項目為：CATL湖西鋰離子動力鋰電池生產基地項目和CATL動力及儲能電池研發項目，擬用募集資金投資131.2億元。

據此估算，CATL預計發行價格在60元/股左右，其估值已超過1300億元。而目前創業板市值第一的為溫氏股份，最新市值為1345億元。加上新股上市的漲停行情，假如順利上市，CATL大概率將成為創業板第一股。

而就在8個月前，郭臺銘旗下的鴻海集團公布通告稱，子公司富泰華以10億元的代價獲得CATL1.18%的股權。據此估算，CATL當時估值約為840億元。這意味著短短8個月時間內，CATL的估值已經有大幅上升。

多家A股公司受益

CATL的招股說明書中，披露了多家和之相關的A股上市公司。其中既有投資方，也有合作伙伴，還有供應商等等。

在投資方方面，CATL有逾40名股東。據記者統計，至少涉及8家上市公司，其中包括：我國平安實控的平安置業持有發行前股份0.59%；長安汽車作為重要有限合伙人之一的德茂海潤持有發行前股份1.18%；上海云鋒在CATL的發行前股份占比1.18%，背后則可看到泛?？毓?、華誼兄弟、蘇寧控股集團等身影。此外，股東華鼎新動力、新疆東鵬、綠聯君和和*ST川化、TCL、中聯重科等A股公司有相關性。

此外，CATL股東中還有聯想（北京）有限公司持有發行前股份0.35%，深創投持有發行前股份0.22%。

在客戶方面，CATL的客戶幾乎均為整車公司的龍頭，包括宇通集團、上汽集團、北汽集團、吉利集團、湖南中車、東方集團和長安集團等。

在供應商方面，先導智能、科達利、杉杉股份都出現在CATL近幾年的供應商名單上。

在參股或其他相關公司方面，招股說明書稱，CATL擁有22家控股子公司、9家參股子公司及1家分公司。其中多家參股子公司為和其他行業龍頭共同投資合作成立，涉及上汽集團、福田汽車、長安汽車、一汽集團、北汽集團等。