2018年，我國(guó)動(dòng)力鋰電池行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，但電池公司的日子過(guò)得頗為艱難。

除已經(jīng)站到破產(chǎn)邊緣的"前巨頭"堅(jiān)瑞沃能(300116.SZ)、持續(xù)虧損的成飛集成(002190.SZ)和深陷資金危機(jī)的猛獅科技(002684.SZ)外，更多動(dòng)力鋰電池公司開始面對(duì)凈利增速放緩的問(wèn)題。

據(jù)統(tǒng)計(jì)的十家動(dòng)力鋰電池公司中，預(yù)計(jì)2018年凈利潤(rùn)同比下降的公司占到一半。

動(dòng)力鋰電池公司正受到原材料價(jià)格上升和動(dòng)力鋰電池價(jià)格快速下降的雙重?cái)D壓，同時(shí)還需面對(duì)產(chǎn)量過(guò)剩、能量密度要求快速提升和日韓公司競(jìng)爭(zhēng)加劇等壓力。

電池行業(yè)獨(dú)角獸CATL(300750.SZ)也未能維持前幾年的高上升。業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，其預(yù)計(jì)2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為35.31億元-37.5億元，同比下降8.94%至3.3%。

2017年，CATL實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比上升31.4%。2015年-2017年間，其凈利潤(rùn)年均復(fù)合上升率一度高達(dá)112.39%。

CATL稱，公司2018年凈利下降，重要因?yàn)樯夏贽D(zhuǎn)讓北京普萊德新能源電池科技有限公司的股權(quán)取得了處置收益。

堅(jiān)瑞沃能2018年預(yù)計(jì)虧損50億元-54.5億元，同比下降35.72%-47.93%。這重要因?yàn)槠湮C(jī)持續(xù)發(fā)酵，加上子公司沃特瑪鋰離子電池、新能源汽車銷售及服務(wù)業(yè)務(wù)大幅減少。這是堅(jiān)瑞沃能繼2017年業(yè)績(jī)變臉，從盈利5.22億元變?yōu)樘潛p36.89億元后，第二年出現(xiàn)大額虧損。

堅(jiān)瑞沃能還將計(jì)提壞賬準(zhǔn)備約22億元。堅(jiān)瑞沃能相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，2018年公司收入約為39億元，重要來(lái)自資產(chǎn)處置。

通告顯示，目前堅(jiān)瑞沃能累計(jì)被凍結(jié)銀行賬戶105個(gè)，涉及凍結(jié)金額共計(jì)約9119萬(wàn)元，固定資產(chǎn)累計(jì)被的價(jià)值約6.92億元。另外，子公司沃特瑪8350萬(wàn)元的被凍結(jié)。

另一家電池公司中航鋰電(洛陽(yáng))有限公司(下稱中航鋰電)因補(bǔ)貼下降和鋰離子電池價(jià)格下跌等影響，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備4359.81萬(wàn)元。這一行為預(yù)計(jì)將減少2018年度歸屬于母公司成飛集成的凈利潤(rùn)1407.45萬(wàn)元。

成飛集成預(yù)計(jì)2018年虧損2.1億元-3億元，較2017年1.08億元的虧損額新增一倍以上。

我國(guó)化學(xué)和物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)動(dòng)力鋰電池應(yīng)用分會(huì)研究部的數(shù)據(jù)顯示，在電動(dòng)汽車銷量快速上升的推動(dòng)下，2018年我國(guó)動(dòng)力鋰電池總裝機(jī)量達(dá)到56.89GWh，同比上升56.88%。

行業(yè)集中度正在增強(qiáng)，龍頭公司的市場(chǎng)份額持續(xù)上升。2018年，CATL裝機(jī)量達(dá)23.5GWh，在國(guó)內(nèi)總市場(chǎng)的份額為41%，同比上升超過(guò)12個(gè)百分點(diǎn);比亞迪(002594.SZ)裝機(jī)量達(dá)11.4GWh，市場(chǎng)份額為20%。這兩家公司合計(jì)市場(chǎng)份額超過(guò)60%。排名前五的公司合計(jì)市場(chǎng)份額達(dá)到73.9%，同比上升12.4個(gè)百分點(diǎn)。

平安證券認(rèn)為，市場(chǎng)份額高度集中，反映出電池行業(yè)整體產(chǎn)量過(guò)剩狀態(tài)下，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)量、高端產(chǎn)量的供給不足。

我國(guó)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2018年國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池總產(chǎn)量為70.6GWh。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，動(dòng)力鋰電池公司的規(guī)劃產(chǎn)量已超過(guò)200GWh。

和動(dòng)力鋰電池公司相比，上游電池材料公司面對(duì)的壓力稍小。目前，已有16家電池材料公司公布業(yè)績(jī)預(yù)告，其中13家公司預(yù)增，一家持平，兩家預(yù)減。

正極材料是動(dòng)力鋰電池四大材料之一，在電池生產(chǎn)成本中占比近四成。最常用的正極材料材料有鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰和三元材料等。

數(shù)據(jù)顯示，2018年，我國(guó)正極材料總產(chǎn)值535億元，同比上升22.7%;總出貨量為27.5萬(wàn)噸，同比上升28.5%。其中，三元材料出貨量13.68萬(wàn)噸，同比增幅57.06%;磷酸鐵鋰材料出貨量5.84萬(wàn)噸，同比小幅降低1.2%;鈷酸鋰出貨量同比上升20%;錳酸鋰材料出貨量同比上升15%。

隨著補(bǔ)貼政策對(duì)動(dòng)力鋰電池能量密度的要求不斷提升，三元材料，特別是高鎳三元材料的需求快速上升。得益于三元材料的產(chǎn)銷雙升，當(dāng)升科技(300073.SZ)預(yù)計(jì)2018年實(shí)現(xiàn)凈利3億元-3.3億元，同比上升19%-31%。