動(dòng)力鋰電池巨頭CATL日前公布了定增結(jié)果，獲得38家投資者追捧，總申購金額達(dá)1091億元，最終9家機(jī)構(gòu)成功獲配。其中，高瓴資本獲配100億元成為最大贏家，本田斥資37億元認(rèn)購1%股份。

近期，跨國車企紛紛加大和我國汽車動(dòng)力鋰電池供應(yīng)商的綁定。業(yè)內(nèi)人士指出，和跨國車企綁定上位幾率更大，這些汽車動(dòng)力鋰電池供應(yīng)商有望進(jìn)入更多海外及自主品牌車企供應(yīng)鏈。國內(nèi)動(dòng)力鋰電池市場格局將重構(gòu)。

38家投資者追捧

通告顯示，CATL本次共發(fā)行人民幣普通股（A股）1.22億股，全部采取向特定投資者非公開發(fā)行股票的方式發(fā)行。本次非公開發(fā)行價(jià)格為161元/股，募集資金凈額為人民幣196.18億元，鎖定期為6個(gè)月。

此次發(fā)行價(jià)格相當(dāng)于申購報(bào)價(jià)日（七月六日）前20個(gè)交易日均價(jià)163.81元/股的98.28%，相當(dāng)于發(fā)行底價(jià)129.67元/股的124.16%。本次非公開發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日，即七月二日。發(fā)行價(jià)格不低于發(fā)行期首日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)的80%，即不低于129.67元/股。

上述價(jià)格反映出這場再融資競爭激烈。境內(nèi)外38家投資者對(duì)本次認(rèn)購追捧，包括Jp摩根、美林國際MerrillLynchInternational、UBSAG（瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)）等外資機(jī)構(gòu)；華夏、博時(shí)、鵬華等國內(nèi)頭部基金公司以及上汽集團(tuán)旗下的上汽頎臻（上海）資產(chǎn)管理有限公司等產(chǎn)業(yè)資本，總申購金額達(dá)1091億元。

最終高瓴資本管理有限公司、本田技研工業(yè)（我國）投資有限公司、太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、UBSAG、北信瑞豐基金管理有限公司、J.p.MorganSecuritiesplc等9家機(jī)構(gòu)成功獲配。其中，高瓴資本獲配100億元，本田獲配37億元，UBS、摩根等機(jī)構(gòu)"瓜分"剩余的約60億元。

多家機(jī)構(gòu)給出了超過160元/股的價(jià)格，高瓴資本進(jìn)行了三次報(bào)價(jià)，每次認(rèn)購金額都為100億元，最高報(bào)價(jià)為161.98元/股。此次發(fā)行完成后，高瓴資本管理有限公司-我國價(jià)值基金（交易所）成功進(jìn)入CATL前10大股東名單，持股比例為2.27%。

CATL訂單將釋放

本田此次認(rèn)購了CATL1%股份，斥資37億元。其161.5元/股的報(bào)價(jià)比最終發(fā)行價(jià)格高出0.5元/股。

近日，CATL宣布和本田簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，本田擬參和公司此次定增并獲得1%的股份，雙方擬圍繞動(dòng)力鋰電池的研究開發(fā)、供應(yīng)、回收再利用等領(lǐng)域深化合作。CATL將向本田在我國生產(chǎn)的純電動(dòng)汽車（BEV）供應(yīng)動(dòng)力鋰電池，產(chǎn)品預(yù)計(jì)于2022年在我國市場投放。

從目前情況看，CATL的國內(nèi)動(dòng)力鋰電池市占率超過50%，且持續(xù)3年位居全球首位，并成功進(jìn)入大眾、寶馬等高端供應(yīng)鏈。2019年，CATL動(dòng)力鋰電池累計(jì)出貨32.5GWh，占全球市場的27.87%。

今年以來，CATL股價(jià)持續(xù)上漲，累計(jì)上漲79%，總市值超過4300億元。招商證券指出，在全國汽車銷量占比60%的合資品牌中，CATL已占據(jù)先機(jī)，在德系、美系、韓系合資公司中均占據(jù)較大份額。

東吳證券指出，隨著2020年至2021年海外品牌新車型密集上市，CATL的訂單將釋放。預(yù)計(jì)CATL2020年出口有望達(dá)到5-6GWh，2021年受益于大眾MEB平臺(tái)、寶馬新車型上市，出口規(guī)模預(yù)計(jì)翻倍以上上升。長期看，預(yù)計(jì)寧德在海外市場有望取得20%以上的份額，在全球范圍競爭力領(lǐng)先。

海外車企在華市場發(fā)力

除了CATL，還有多家我國動(dòng)力鋰電池公司在全球范圍內(nèi)嶄露頭角。據(jù)智研咨詢統(tǒng)計(jì)，在2019年度全球動(dòng)力鋰電池出貨量排名前10的公司中，我國公司有5家，分別是CATL、比亞迪、遠(yuǎn)景AESC、國軒高科和力神電池。另有2家日本公司和3家韓國公司。這10家公司占據(jù)全球85%的市場份額。

值得注意的是，近期跨國車企紛紛和我國汽車動(dòng)力鋰電池供應(yīng)商綁定。五月二十八日，大眾汽車（我國）投資有限公司收購國軒高科26.47%的股份，成為第一大股東。七月三日，梅賽德斯-奔馳宣布和孚能科技（贛州）有限公司深化戰(zhàn)略合作，并收購了孚能科技3%的股份。

為何車企此時(shí)集中綁定我國動(dòng)力鋰電池公司？中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長、電池百人會(huì)理事長于清教向我國證券報(bào)記者表示，汽車行業(yè)外資股比進(jìn)一步放開，同時(shí)電動(dòng)汽車充電樁納入"新基建"及多重促汽車消費(fèi)政策的東風(fēng)。"國內(nèi)新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)健全，行業(yè)基礎(chǔ)人才儲(chǔ)備龐大，技術(shù)創(chuàng)新能力大幅提升。同時(shí)，消費(fèi)者對(duì)新能源汽車的接受程度相對(duì)其他國家和地區(qū)要高。在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)加速在華布局，深度綁定我國的電池廠，保障供應(yīng)鏈安全的同時(shí)，本土化布局有助于降本增效，提升市場占有率。"于清教說。

伊維智庫研究總監(jiān)吳輝向我國證券報(bào)記者表示，我國成為全球最重要的動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)和制造國家，假如不綁定我國的動(dòng)力鋰電池廠，未來新能源汽車滲透率達(dá)到30%以上時(shí)，電池環(huán)節(jié)可能會(huì)制約整車廠的發(fā)展。投資我國電池廠重要為布局我國新能源汽車市場。整車廠要搶占我國市場，對(duì)關(guān)鍵零部件的國產(chǎn)化比例會(huì)有一定要求。

關(guān)于動(dòng)力鋰電池市場格局會(huì)否重構(gòu)，于清教表示："目前我國動(dòng)力鋰電池市場格局第一梯隊(duì)排名相對(duì)穩(wěn)定，第二、第三梯隊(duì)公司競爭激烈，排名波動(dòng)較大。訂單是公司生存之本，背靠車企的動(dòng)力鋰電池公司，訂單方面自然多了一重保障。有了車企巨頭的背書，就有了進(jìn)入更多海外車企及自主品牌車企供應(yīng)鏈的敲門磚，上位的幾率更大。"