鋰電設(shè)備行業(yè)毛利率比較高，但是規(guī)模小并且比較分散，并且上升動力重要來自于動力鋰電池公司，所以深度綁定電池廠獲得更大的訂單并且更穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系，是一種比較明智的選擇。

在補貼退坡和疫情之后，新能源汽車行業(yè)發(fā)展速度有所下降，導(dǎo)致設(shè)備需求節(jié)奏放緩，鋰離子電池行業(yè)的低端產(chǎn)量因資金、規(guī)模、技術(shù)等各種問題開始被清出市場，行業(yè)集中度提升，鋰離子電池高端設(shè)備和整線設(shè)備需求新增。

但是就目前的狀況來看，鋰離子電池設(shè)備行業(yè)正處于粗放式上升轉(zhuǎn)向高質(zhì)量上升的過程中，行業(yè)發(fā)展仍處于前期導(dǎo)入階段。

鋰電生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)規(guī)模不大但是未來可期

鋰電設(shè)備市場的上升動力重要來源于動力鋰電池公司。

按照此前公布的《節(jié)能和新能源汽車技術(shù)路線圖2.0》，關(guān)于新能源汽車占乘用車銷量的比例規(guī)劃是逐年提升的，這就意味著，鋰電設(shè)備市場的需求會隨著新能源汽車銷量的上升逐漸擴(kuò)張。

到2025年，我國規(guī)劃的新能源汽車銷量大概在400-500萬的規(guī)模。

按照2019年我國鋰電生產(chǎn)設(shè)備需求規(guī)模和電池裝機(jī)量數(shù)據(jù)估算，行業(yè)整體情況是1GWh動力鋰電池產(chǎn)量大概能出現(xiàn)3.34億元的鋰電設(shè)備需求。

根據(jù)CATL2018年公開的數(shù)據(jù)，2018年單個GWh設(shè)備投資金額為2.8億元，今年最新規(guī)劃的幾個項目投資情況，單個GWh出現(xiàn)的鋰電設(shè)備投資規(guī)模在2億元左右。

綜合行業(yè)現(xiàn)狀和CATL的情況估算，目前單GWh出現(xiàn)的鋰電設(shè)備需求在2-3億元左右，到2025年新增的鋰電設(shè)備需求大概在幾百億左右，這個規(guī)模相較于電池行業(yè)和7000多億的專用設(shè)備市場來說還是比較小的。

不過，雖然鋰電設(shè)備行業(yè)體量較小，但是行業(yè)毛利率普遍比較高。

就目前幾家上市的鋰電設(shè)備供應(yīng)商來看，毛利率基本上在30%-50%左右，遠(yuǎn)高于電池公司。

并且主營后段鋰電設(shè)備的杭可科技和星云股份，2020年上半年毛利率還超過了50%。

深度綁定電池廠鋰電設(shè)備公司才能獲取更多的市場份額

鋰電設(shè)備行業(yè)規(guī)模不大，加上鋰離子電池制造過程工藝繁雜，鋰電設(shè)備公司相對來說比較分散，分?jǐn)偟絾蝹€設(shè)備公司的份額其實就更小了。所以關(guān)于設(shè)備商來說，要獲取更大的市場份額，得盡可能去綁定一家更大的電池廠。

并且，國內(nèi)的電池廠一般在選擇一家鋰電設(shè)備供應(yīng)商之前，會從資金、技術(shù)、背景等多維度考量，選定之后由于工藝保密、產(chǎn)品一致性等問題，不會輕易更換供應(yīng)商，所以綁定的程度越深，關(guān)于設(shè)備商來說越有利。

先導(dǎo)智能和CATL的關(guān)系就是很好的例證。

在沒有成為股東之前，先導(dǎo)智能一年從CATL得到的銷售收入不超過20億元。但先導(dǎo)智能向CATL定增之后不到兩個月的時間，就攬了一個32.28億元的大訂單。

很顯然，兩者在資金和供應(yīng)上的關(guān)系綁定得越來越深，并且因為更深的關(guān)系給先導(dǎo)智能帶來了更多的訂單收益。

但是，大的電池廠畢竟只有那么幾家，并且不是每個設(shè)備供應(yīng)商都能擠進(jìn)頭部電池廠的供應(yīng)鏈，那些新進(jìn)入或者規(guī)模較小的設(shè)備供應(yīng)商的出路在哪里呢？

軟包、圓柱市場的機(jī)會

目前整個電池行業(yè)以CATL和比亞迪等公司為主導(dǎo)，所以方形電池的生產(chǎn)設(shè)備所占的市場份額比較大。但是這個市場上，不是只有方形電池一種選擇。

孚能、億緯鋰能、萬向123這樣的軟包鋰電池廠也逐漸浮出水面，而且德系車企轉(zhuǎn)型電動化的過程中，紛紛把軟包鋰電池當(dāng)做一種技術(shù)路線，這里面的市場體量不容小覷。假如在產(chǎn)量還沒起來之前，相關(guān)設(shè)備商提前布局，進(jìn)入相關(guān)供應(yīng)鏈，也是不錯的選擇。

軟包鋰電池和方形電池比較大的差異集中在中段和后段，中段制造過程中軟包鋰電池采用疊片工藝，而方形電池通常使用卷繞工藝，后段制造過程中由于軟包鋰電池重要用的是鋁塑膜來作為包裝材料，所以在注液、封裝工藝上和電池也存在比較大的差異，這些差異都是不同于方形電池的機(jī)遇。

關(guān)于電池廠來說，尋找一家鋰電設(shè)備公司，無非是從技術(shù)、價格、產(chǎn)品質(zhì)量、資金實力、交期、售后服務(wù)、客戶關(guān)系這些來考量，所以關(guān)于新進(jìn)入或者規(guī)模較小的設(shè)備供應(yīng)商來說，在找好對標(biāo)市場的基礎(chǔ)上，順著這些去發(fā)展或者放大自己的優(yōu)勢，自然是更容易進(jìn)入電池廠的供應(yīng)鏈。