德方納米、龍蟠科技、芭田股份、華友鈷業(yè)……眾多上市公司在磷酸鐵鋰方面的布局近期頻頻“刷屏”，投資熱度延續(xù)了2021年前三季度的態(tài)勢。經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，十月份以來，上市公司公布的磷酸鐵鋰項目規(guī)劃年產(chǎn)量合計近100萬噸，遠超2020年的實際產(chǎn)量。

拓展高性能新材料、海外投資磷酸鐵鋰項目——上市公司在磷酸鐵鋰項目投資擴產(chǎn)過程中，除了產(chǎn)業(yè)鏈延伸、強強合作等模式外，在產(chǎn)業(yè)鏈、地域布局等方面呈現(xiàn)出新特點。

技術(shù)擴圈磷酸鹽系材料進展提速

十日晚間，磷酸鐵鋰龍頭公司德方納米公布通告稱，公司擬向特定對象發(fā)行不超過2676.80萬股A股股票，預(yù)計募集資金總額不超過32億元。本次發(fā)行的募集資金在扣除發(fā)行費用后，將用于年產(chǎn)11萬噸新型磷酸鹽系正極材料生產(chǎn)基地項目及補充流動資金。

相比于起初披露的共計10萬噸產(chǎn)量，德方納米此次在新型磷酸鹽系正極材料的產(chǎn)量投建上微幅上調(diào)了1萬噸達11萬噸。通告顯示，該項目的建設(shè)地點位于云南省曲靖市。

在眾多上市公司通過磷化工產(chǎn)業(yè)鏈布局磷酸鐵鋰、鋰離子電池上下游公司共同開發(fā)正極材料、行業(yè)龍頭湖南裕能謀求上市的競爭格局中，德方納米選擇了在磷酸鐵鋰材料上“更進一步”。德方納米表示，磷酸鹽系正極材料行業(yè)具有較高的技術(shù)壁壘，不斷優(yōu)化更新的產(chǎn)品生產(chǎn)工藝和龐大的研發(fā)投入使得新進入者難以形成競爭力。

業(yè)內(nèi)人士分析，新型磷酸鹽系正極材料為磷酸錳鐵鋰材料，具有高電壓平臺和高克容量的特點，在單GWH成本基本不變的情況下，德方納米解決了其原有的循環(huán)次數(shù)和安全性“短板”。

德方納米表示，新型材料可以顯著提升電池的能量密度，并且保留了高安全性和低成本等優(yōu)勢。此次定增可提前布局新型磷酸鹽系正極材料市場，提升在正極材料領(lǐng)域的市場地位。

公司透露，目前新型磷酸鹽系正極材料產(chǎn)品已通過小試環(huán)節(jié)，并初步投入建設(shè)研發(fā)中試線，產(chǎn)品已通過下游重點客戶的小批量驗證，獲得客戶的高度認可。

德方納米還提示了其下游客戶的消化能力：公司重要客戶寧德時代八月擬募集資金不超過582億元，投入鋰離子電池的研發(fā)和擴產(chǎn)計劃，新增鋰離子電池產(chǎn)量合計137GWH；重要客戶億緯鋰能及其子公司擬投資建設(shè)年產(chǎn)104.5GWH的新能源動力儲能電池產(chǎn)業(yè)園。

投資出海磷酸鐵鋰項目有望突破

此前，另一磷酸鐵鋰頭部公司龍蟠科技公布通告稱，公司控股子公司常州鋰源擬與投資機構(gòu)STELLARINVESTMENTPTE.LTD.（以下簡稱“STELLAR”）在印尼投資設(shè)立合資公司，在中蘇拉威西省莫羅瓦利縣莫羅瓦利工業(yè)園內(nèi)，投資開發(fā)建設(shè)年產(chǎn)10萬噸磷酸鐵鋰正極材料項目。項目總投資約為2.35億美元，常州鋰源持有合資公司70%股權(quán)。

龍蟠科技表示，投資合同所涉及的投資項目產(chǎn)品，重要是公司基于未來發(fā)展要進行的戰(zhàn)略布局，擴大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，滿足國際電池公司的海外市場需求，從而推動公司穩(wěn)健發(fā)展，持續(xù)提升公司的綜合競爭力。

財信證券認為，儲能電池的放量和海外動力鋰離子電池的裝機將是推動磷酸鐵鋰離子電池需求的重要推動力，預(yù)計到2025年磷酸鐵鋰需求將達到216萬噸。

龍蟠科技的擴張步伐不止于此。2021年，龍蟠科技宣布了多個磷酸鐵鋰相關(guān)擴產(chǎn)計劃——四月，常州鋰源宣布收購貝特瑞（天津）和貝特瑞（江蘇）各100%股權(quán)；八月，常州鋰源擬與新洋豐成立合資公司，投資年產(chǎn)5萬噸磷酸鐵鋰項目。

龍蟠科技的大舉擴張以及其在海外項目的可行性引起監(jiān)管部門的關(guān)注。上交所在問詢函中要求龍蟠科技“結(jié)合公司磷酸鐵鋰正極材料目前產(chǎn)量情況、在建項目情況、產(chǎn)線開工率、產(chǎn)品訂單情況等說明持續(xù)對外投資建設(shè)相關(guān)產(chǎn)量的必要性”。

“當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)的礦產(chǎn)資源比較富集。”龍蟠科技相關(guān)負責(zé)人介紹說，公司選擇在印尼布局，充分考慮到各類生產(chǎn)要素成本較低的情況，可以在一定程度上滿足下游國際客戶日益上升的要。

盛新鋰能宣布與STELLAR合作在中蘇拉威西省莫羅瓦利縣莫羅瓦利工業(yè)園進行3.5億美元的投資，包括年產(chǎn)5萬噸氫氧化鋰和1萬噸碳酸鋰項目；億緯鋰能與華友國際等在印尼建設(shè)紅土鎳濕法冶煉項目；寧德時代印尼電池廠預(yù)計將在2024年投產(chǎn)。

磷酸鐵鋰行業(yè)產(chǎn)量翻倍式的上升，引起業(yè)內(nèi)對產(chǎn)量過剩的關(guān)注。21世紀(jì)資本研究院認為，2022年磷酸鐵鋰仍然處于供需緊平衡狀態(tài)，產(chǎn)量過剩何時出現(xiàn)則需視供給端產(chǎn)量釋放節(jié)奏而定。此外，磷酸鐵鋰項目的建設(shè)周期一般為1年到1年半，投資新增的產(chǎn)量或在2022年和2023年顯現(xiàn)。