2022年伊始，動力鋰電池訂單延續(xù)飽和狀態(tài)，新項目開工、簽約落戶消息接踵而至。

高工鋰電統(tǒng)計顯示，春節(jié)前后，涉及動力及儲能電池開工的項目達9個，總投資超798億元，產(chǎn)量規(guī)劃超176GWh；簽約投資動力鋰電池項目6個，總投資超1080億元，產(chǎn)量規(guī)劃超215GWh。

動力鋰電池擴產(chǎn)狂飆背后，一方面源于市場需求旺盛，電池產(chǎn)量供不應(yīng)求。據(jù)悉，春節(jié)期間，國內(nèi)頭部電池公司幾乎處于滿產(chǎn)狀態(tài)。CATL國內(nèi)多個基地春節(jié)假期滿出現(xiàn)產(chǎn)；弗迪貴陽廠春節(jié)期間上千人加班生產(chǎn)；國軒高科南京基地多條產(chǎn)線開足馬力。動力鋰電池交付壓力可見一斑。

市場端新能源車企紅火開局。一月，比亞迪新能源汽車銷量93168輛，同比上升362%；廣汽埃安銷量16031輛，同比上升118%；小鵬汽車、理想汽車和蔚來汽車一月份交付12922輛、12268輛、9652輛，同比分別上升115%、128%、34%。

行業(yè)預(yù)計，2022年我國新能源汽車銷量將達500萬輛，同比上升42%。

另一方面，市場訂單為新增產(chǎn)量釋放供應(yīng)確定性空間。高工鋰電統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2021年國內(nèi)動力鋰電池公司共獲得國內(nèi)外車企共計46筆訂單/項目定點。其中，國內(nèi)車企訂單22筆，國外車企訂單24筆，交付量和交付周期以大單、長單為主。（詳情鏈接：46筆動力鋰電池訂單洞悉新周期市場"演化"）

巨大的產(chǎn)量交付疊加確定性市場訂單驅(qū)動下，頭部動力鋰電池公司擴產(chǎn)項目消息頻傳，包括CATL、中創(chuàng)新航、遠景動力、力神、吉利欣旺達、SKI、鵬輝能源等動力鋰電池公司在新年伊始紛紛宣布開工。

和此同時，多個動力鋰電池項目也在春節(jié)前后紛紛簽約落地。尤為吸引關(guān)注的是中創(chuàng)新航在廣州、江門連下兩城，合計規(guī)劃建設(shè)100GWh動力及儲能電池項目；億緯鋰能和惠州市政府合力打造千億級新能源產(chǎn)業(yè)集群；比亞迪第17個產(chǎn)業(yè)基地落戶襄陽。

從開工及簽約項目看，幾大信號值得關(guān)注：

1、大規(guī)模新增產(chǎn)量將于2023年集中釋放。根據(jù)規(guī)劃，CATL、中創(chuàng)新航、遠景動力、力神、SKI等電池公司均明確，開工項目計劃在2023年建成投產(chǎn)。大規(guī)模新增產(chǎn)量的集中釋放有可能出現(xiàn)局部過剩，行業(yè)競爭將會更加激烈。

2、動力鋰電池經(jīng)營情況或進一步分化。產(chǎn)量規(guī)模上量可帶動成本下降，但是受上游供應(yīng)鏈問題、材料成本壓力、生產(chǎn)相關(guān)相關(guān)經(jīng)驗差異等因素影響，動力鋰電池公司產(chǎn)量利用率及良品率將形成雙刃劍，各家經(jīng)營情況將進一步分化。

3、供應(yīng)鏈將面對更為嚴峻的挑戰(zhàn)。當(dāng)前，部分上游材料產(chǎn)量及成本壓力仍然難以緩解，這種情況將延續(xù)至2022年底，而動力及儲能電池產(chǎn)量的集中釋放又或進一步拉大供需缺口。

4、動力鋰電池行業(yè)格局生變。CATL龍頭地位穩(wěn)固，二線及以上動力鋰電池公司加速產(chǎn)量沖刺，動力鋰電池出貨量排位賽競爭將更加激烈。

值得注意的是，動力鋰電池公司快速擴張，資本將承擔(dān)越來越重要的用途。今年以來，多家動力及儲能電池公司獲得資本加持，或加速走向資本市場。

其中，SES在紐交所成功上市，蜂巢能源已進行上市輔導(dǎo)備案，力神電池、安馳科技、海基新能源等均獲得外部資本青睞。

事實上，動力鋰電池公司2021年在資本市場的競逐已經(jīng)如火如荼。CATL推450億募資計劃；中創(chuàng)新航完成120億股權(quán)融資；蜂巢能源連獲4輪融資，估值達460億......

資本端，包括紅杉我國、深創(chuàng)投、IDG資本、高瓴創(chuàng)投、君聯(lián)資本、春華資本、凱輝基金、光速我國、軟銀我國等在內(nèi)的數(shù)十家VC/PE機構(gòu)，以及CATL、長城汽車、小米長江產(chǎn)業(yè)基金、廣投資本等產(chǎn)業(yè)基金，也都擴寬了動力鋰電池產(chǎn)業(yè)的大門。

可以預(yù)見，資本市場將成為動力鋰電池公司激烈角逐的另一大戰(zhàn)場。