隨著政策的推進(jìn)以及下游需求的刺激,動力鋰電池行業(yè)的上市公司紛紛加大了產(chǎn)量上的投資.統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2016年底我國動力鋰電池產(chǎn)量為101GWh,預(yù)計至2017年年底規(guī)劃總產(chǎn)量將達(dá)230GWh,同比上升127%,動力鋰電池產(chǎn)量將集中釋放.記者梳理發(fā)現(xiàn),今年上半年已有超過20家上市公司公布了動力鋰電池擴產(chǎn)計劃,同比新增133%;通過并購、增資、對外投資等形式加速布局鋰電池業(yè)務(wù)的上市公司也有近40家.

根據(jù)《促進(jìn)汽車動力鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方法》,到2020年,我國動力鋰電池行業(yè)總產(chǎn)量將超過1000億瓦時,形成產(chǎn)銷規(guī)模在400億瓦時以上、具有國際競爭力的龍頭公司.業(yè)內(nèi)人士表示,未來我國動力鋰電池公司擴產(chǎn)空間巨大,但從目前情況來看,動力鋰電池整體呈現(xiàn)高端產(chǎn)量不足、低端產(chǎn)量過剩的局面.可以預(yù)見,在政策逐步趨嚴(yán)收緊的背景下,鋰電行業(yè)今年或加速洗牌整合,產(chǎn)量結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化,市場份額將向行業(yè)龍頭公司集中.

細(xì)分領(lǐng)域龍頭集體擴產(chǎn)

新能源汽車銷量的不斷攀升,是鋰電池公司擴產(chǎn)最核心的動力來源.據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)計,2017年我國新能源汽車銷量可達(dá)80萬輛.剛剛進(jìn)入六月份,江淮汽車宣布將和大眾設(shè)立合資公司,著手準(zhǔn)備規(guī)劃全新新能源汽車廠的建設(shè),目標(biāo)是年產(chǎn)36萬輛規(guī)模產(chǎn)量.同一時間,北汽也宣布,戴姆勒擬戰(zhàn)略投資北汽集團(tuán)旗下的北汽新能源公司.可以預(yù)計的是,隨著新能源汽車發(fā)展進(jìn)入進(jìn)一步加速階段,鋰電池行業(yè)的擴產(chǎn)也將提速.

事實上,今年以來,鋰電池公司產(chǎn)量擴張的步伐從未間斷,處在我國鋰電池梯隊的幾大龍頭公司更是大動作不斷.先是傳出比亞迪正在考慮分拆核心電池業(yè)務(wù)獨立運營的消息,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,假如消息屬實,不排除比亞迪將進(jìn)一步擴大產(chǎn)量供應(yīng)電池給其他客戶.目前比亞迪動力鋰電池產(chǎn)量約12GWh,公司預(yù)計今年年底可達(dá)到16GWh三元電池和磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)量.之后,又有消息稱上汽集團(tuán)擬通過全資子公司和CATL新設(shè)兩家動力鋰電池公司共同推進(jìn)電池業(yè)務(wù)的發(fā)展.此外,國軒高科于五月二十八日舉辦了青島基地4GWh高比能三元電池項目開工典禮,該項目總投資20億元,預(yù)計2018年三月正式投產(chǎn),建成后將形成年產(chǎn)值60億元規(guī)模.

此前的《汽車動力鋰電池行業(yè)規(guī)范條件》(征求意見稿)提出,鋰離子動力鋰電池單體公司年產(chǎn)量力不低于80億瓦時.今年四部委聯(lián)合印發(fā)的《促進(jìn)汽車動力鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方法》則明確,到2020年,正負(fù)極、隔膜、電解液等關(guān)鍵材料及零部件達(dá)到國際一流水平,上游產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)均衡協(xié)調(diào)發(fā)展,形成具有核心競爭力的創(chuàng)新型骨干公司.在政策的鼓勵下,鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上公司開始加大擴產(chǎn)步伐,尤其是鋰電池細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)的龍頭公司.

作為鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上最關(guān)鍵部分,中游材料商今年的擴產(chǎn)動作較為頻繁.如正極材料龍頭公司當(dāng)升科技,今年已公布定增方法,擬通過非公開發(fā)行股票募資15億元,其中11.6億元投資江蘇當(dāng)升鋰電正極材料生產(chǎn)基地三期工程,該項目重要建設(shè)內(nèi)容為18000噸/年的高鎳多元材料生產(chǎn)線.

目前來看,在高鎳多元材料產(chǎn)品方面,當(dāng)升科技僅擁有NCM622約2000噸/年生產(chǎn)量力,而正在建設(shè)中的江蘇海門二期工程第二階段項目預(yù)計將于今年下半年完成調(diào)試,將新增NCM622約4000噸/年的生產(chǎn)量力.當(dāng)升科技表示,盡管如此,公司產(chǎn)量仍不能滿足市場要求.因此,本次募投項目建成達(dá)產(chǎn)后,公司高鎳多元材料產(chǎn)品產(chǎn)量將大幅提升.

新宙邦作為國內(nèi)電解液行業(yè)龍頭,在六月二日通告稱,公司擬收購巴斯夫電池材料100%股權(quán).就此次將全球化工巨頭巴斯夫我國電解液業(yè)務(wù)納入麾下,新宙邦表示,此舉有利于提升公司電解液產(chǎn)品產(chǎn)量,擴大公司電解液業(yè)務(wù)的國際影響力.

同樣,銷量一直領(lǐng)先的江蘇國泰在擴產(chǎn)愿望上也十分迫切.一方面,公司子公司華榮化工年產(chǎn)2萬噸鋰電池電解液擴能技改項目正在實行中;另一方面,公司投資設(shè)立新能源集團(tuán)公司,并擬在福建寧德投資設(shè)立全資子公司,建設(shè)年產(chǎn)4萬噸鋰離子動力鋰電池電解液項目.

"公司將一方面繼續(xù)加大鋰電池隔膜領(lǐng)域的投入、研發(fā),加快擴產(chǎn)速度,同時加大在其他高端功能膜領(lǐng)域的拓展."鋰電池隔膜領(lǐng)域龍頭星源材質(zhì),擬在江蘇省常州經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)設(shè)立項目公司,投資16億元建設(shè)年產(chǎn)3.6億平方米鋰電池隔膜項目,以進(jìn)一步優(yōu)化公司的生產(chǎn)區(qū)域布局,擴大產(chǎn)量.

在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈下游,國內(nèi)鋰電模組龍頭欣旺達(dá)今年擬募資不超32.46億元,用于消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目、動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目等.其中,動力鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目是此次定增重點,公司擬使用募集資金20.5億元,計劃兩年內(nèi)建成年產(chǎn)6GWh的動力鋰電池(含4GWh動力鋰電池電芯)生產(chǎn)線.欣旺達(dá)預(yù)計,該定增項目達(dá)產(chǎn)后,可實現(xiàn)年營業(yè)收入97.20億元、凈利潤8.54億元.

另外,鋰電設(shè)備行業(yè)的先導(dǎo)智能將啟動動力鋰電池設(shè)備生產(chǎn)基地建設(shè)項目(一期)建設(shè),項目投產(chǎn)后預(yù)計公司鋰電池設(shè)備產(chǎn)量可以擴大約1倍.

行業(yè)洗牌整合力度加大

"和其他行業(yè)相同,當(dāng)鋰電池公司密集擴產(chǎn)之時,整個行業(yè)將面對低端產(chǎn)量過剩的問題."逐熹投資合伙人葉宇宏對記者表示,盡管下游需求給鋰電公司擴產(chǎn)帶來動力,但量的上升并不能保證質(zhì)的同步提高.事實上,目前國內(nèi)鋰電池產(chǎn)品性能、質(zhì)量和成本仍難以滿足新能源汽車推廣普及的需求,在基礎(chǔ)關(guān)鍵材料、技術(shù)、制造工藝等方面和國際先進(jìn)水平仍有著較大的差距.

《促進(jìn)汽車動力鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方法》提出,到2020年,新型鋰離子動力鋰電池單體比能量超過300瓦時/公斤;系統(tǒng)比能量力爭達(dá)到260瓦時/公斤、成本降至1元/瓦時以下,使用環(huán)境達(dá)-30℃到55℃,可具備3C充電能力.

"可以預(yù)見,未來鋰電池行業(yè)的門檻將越來越高,要求會更加嚴(yán)苛,這在一定程度上將篩選出行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)公司,淘汰掉一批低端產(chǎn)品生產(chǎn)者."葉宇宏進(jìn)一步指出,隨著有關(guān)部門提高對電池安全、質(zhì)量、性能的要求,將出現(xiàn)弱小公司出局、部分相對優(yōu)質(zhì)公司被并購的趨勢.

數(shù)據(jù)顯示,2016年國內(nèi)鋰電池產(chǎn)業(yè)并購項目近60起;今年以來,通過并購產(chǎn)業(yè)鏈公司拓展自身業(yè)務(wù)范圍的案例已有近20起.如長信科技,今年披露重組預(yù)案,擬以67.5億元收購比克動力75%股權(quán),后者重要從事三元鋰電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,資產(chǎn)重組完成后,長信科技將持有比克動力84%股份.長信科技如此"癡情"于比克動力,正是因為二者在產(chǎn)業(yè)鏈上的協(xié)同效應(yīng),以及后者在三元鋰電池領(lǐng)域的龍頭地位.

或是基于看好三元鋰電池行業(yè)的底氣,此次交易給出了巨額的業(yè)績承諾,即比克動力2017年至2019年的扣非后凈利潤數(shù)分別不低于7億元、12億元和12.5億元,三年業(yè)績合計達(dá)31.5億元.長信科技表示,本次交易完成后,比克動力將是公司新能源領(lǐng)域的重要戰(zhàn)略布局,加深公司在新能源汽車領(lǐng)域的滲透.假如重組成功,公司會利用比克動力和長信科技的優(yōu)勢,把比克動力的產(chǎn)量提高到國內(nèi)前三位.

鋰電池行業(yè)的紅火也吸引了不少上市公司跨界"涉鋰"分一杯羹者.如主營包裝印刷業(yè)務(wù)的創(chuàng)新股份,擬收購國內(nèi)領(lǐng)先的鋰電池隔離膜供應(yīng)商上海恩捷的全部股權(quán),總對價55.5億元,并募集配套資金不超過8億元用于珠海恩捷隔膜一期5條濕法生產(chǎn)線建設(shè).此次交易完成后,創(chuàng)新股份將實現(xiàn)包裝印刷業(yè)務(wù)和鋰電池隔離膜業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動發(fā)展.

又如主營傳統(tǒng)紡織業(yè)務(wù)的維科精華,擬9億元收購維科電池71.40%股權(quán)、維科新能源100%股權(quán)、維科能源60%股權(quán),并募集配套資金不超過8億元用于標(biāo)的公司在建項目建設(shè)等.本次交易完成后,上市公司將新增鋰電池業(yè)務(wù).

實際上,"涉鋰"已讓不少公司嘗到了"甜頭".如主營電氣機械和器材制造的天際股份,預(yù)計今年上半年凈利潤將同比上升380%至430%,重要原因是公司收購了江蘇新泰100%股權(quán),而江蘇新泰主營的鋰電池材料業(yè)務(wù)從2016年十二月份起納入公司財務(wù)報表合并范圍.

又如東方精工預(yù)計今年上半年凈利潤將同比上升290%至340%,因公司收購的新能源電池系統(tǒng)方法供應(yīng)商普萊德從今年第二季度開始納入公司財報合并范圍.

并購已成為公司涉足鋰電池領(lǐng)域、迅速擴大鋰電池業(yè)務(wù)最直接的一種途徑.業(yè)內(nèi)人士預(yù)計,今年下半年鋰電池行業(yè)內(nèi)的投資并購熱潮仍將延續(xù),擴產(chǎn)已經(jīng)成為鋰電池公司2017年布局的重點任務(wù)之一.