自2016年11月以來，鈷價一路飆漲。截至4月中旬，LME鈷現(xiàn)貨價格已從2016年9月的約2.55萬美元/噸上漲至9.2萬美元/噸，漲幅超過260%。國際MB鈷價也從2017年年初的14.7美元/磅增長至44美元/磅附近，漲幅接近兩倍。

SMM鈷鋰分析師洪璐分析稱，進入5月，由于數(shù)碼市場持續(xù)淡季，動力電池市場方面的三元電芯需求依舊偏弱，加之鈷價下行，市場上買漲殺跌心態(tài)頗重，因此下游采購意愿低迷，上游鈷原材料交易也呈現(xiàn)低迷狀態(tài)。

今年2月公布的新能源汽車補貼政策按行駛里程將補貼劃分為六個檔位，能量密度小于105Wh/kg的純電動乘用車和小于115Wh/kg的純電動客車將不在補貼范圍內(nèi)。新政將于今年6月12日起正式施行。

“補貼新政已經(jīng)給了四個月的過渡期，帶來的影響應該說在市場預期之內(nèi)。”洪璐表示，6月的電芯訂單情況已經(jīng)反映出了市場預期，個別大型三元動力電池企業(yè)的訂單情況有所增長，但是大部分電池企業(yè)和車企仍在觀望，預計6月交易仍將持續(xù)偏清淡的狀態(tài)。

但申萬宏源證券預計，隨著新政6月正式實施，高續(xù)航里程的純電動乘用車補貼增加，銷量也將出現(xiàn)大概率環(huán)比提升，且單車帶電量提升也將顯著提高電池裝機量并利好上游原材料企業(yè)。另外，考慮到作為鈷需求核心的3C電子產(chǎn)品需求也在逐步企穩(wěn)，預計中短期內(nèi)，鈷價或將企穩(wěn)回升。

華融證券表示，由于補貼新政緩沖期即將結束，中下游廠商暫時對6月政策調(diào)整持觀望態(tài)度，但隨著國內(nèi)新能源汽車銷售量大幅增長以及補貼款項的發(fā)放到位，下游采購意愿有望逐漸加強。

廣發(fā)證券也認為，隨著車型推薦目錄的不斷公布，中下游原材料采購需求將由此增長。此外，新政也將促進下游企業(yè)增強高密度電池及高續(xù)航里程車型的投放和研發(fā)。

國際能源署(IEA)預計，到2020年，全球電動汽車數(shù)量將由2017年的370萬輛增長至1300萬輛。中國和歐洲將成為全球兩個最大的電動汽車市場。

IEA的分析師表示，市場對于鈷、鋰、銅等金屬的需求可能還會增長十倍，但目前需首先解決的是剛果(金)在鈷礦生產(chǎn)上存在的問題。

目前，全球已探明鈷的資源量是2500萬噸，儲量720萬噸，儲量近半數(shù)集中在剛果(金)。剛果(金)礦業(yè)部表示，新礦業(yè)法的實施法案最晚將于6月9日生效，包括鈷在內(nèi)的戰(zhàn)略性金屬的特許使用費將由2%上漲到10%，金、銅等普通金屬的特許使用費也將由2%上調(diào)至3.5%。

在洪璐看來，業(yè)內(nèi)人士并沒有過多擔心剛果(金)新礦業(yè)法會導致鈷生產(chǎn)成本的增加。“下游市場的需求狀況是大家擔心的重點。”她表示。

“只要大家對鈷的預期還在，投機商也沒有撤出市場，鈷的價格或仍將盤踞在高位。”洪璐認為，鈷市場不存在供應缺口也不存在顯著供應過剩。按照SMM預測，今年鈷價或將在60萬-80萬元/噸間震蕩。