新能源發(fā)電對電網(wǎng)沖擊愈發(fā)強(qiáng)烈。2017 年底，我國總發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到1777GW，其中新能源發(fā)電裝機(jī)量比例已達(dá)到16.54%。新能源發(fā)電的新增裝機(jī)量已經(jīng)從2013 年的28GW 分三級臺階逐步提升至2017 年的68GW，在新增裝機(jī)量中的占比達(dá)到50%。從2015 年開始，我國棄電率水平迅速惡化。2017 年，因新增新能源裝機(jī)量向中東部地區(qū)轉(zhuǎn)移，沖擊有所減弱。但是，部分省份的棄電率水平仍然在兩位數(shù)以上，并且全國年新增裝機(jī)量大概率將維持在60GW 以上，對電網(wǎng)沖擊仍然強(qiáng)烈。

電力系統(tǒng)結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，調(diào)節(jié)能力亟待提升。2018 年上半年，全社會用電量同比增長9.8%，2017、2018 年7 月份最高電網(wǎng)負(fù)荷均保持了7%以上的同比增速。電網(wǎng)規(guī)模日益擴(kuò)大，同時新能源發(fā)電裝機(jī)量繼續(xù)保持高位。華東區(qū)域最高電網(wǎng)負(fù)荷在可調(diào)度的非新能源發(fā)電裝機(jī)中的比例已經(jīng)達(dá)到90%，電網(wǎng)調(diào)節(jié)壓力非常巨大。西北、東北區(qū)域2017 年底的新能源滲透率分別達(dá)到93%、100%，已達(dá)到丹麥的水平。這些都對我國電網(wǎng)調(diào)節(jié)能力提出了巨大挑戰(zhàn)。

輔助服務(wù)機(jī)制調(diào)整，棄電率惡化態(tài)勢得到有效遏制。2015 年、2016 年，東北、西北地區(qū)的輔助服務(wù)機(jī)制開始做出重大調(diào)整，西北地區(qū)大幅提高了服務(wù)補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)，東北地區(qū)建立了市場化報價機(jī)制，以火電為主的傳統(tǒng)能源參與電網(wǎng)調(diào)節(jié)的積極性增強(qiáng)，備用、調(diào)峰等工作量明顯提高，兩區(qū)域的棄電率惡化態(tài)勢得到顯著緩解。2018 年上半年，全國棄風(fēng)率僅為8.7%，同比下降5 個百分點，棄光率3.6%，同比下降3.2 個百分點。

市場化輔助服務(wù)在全國推廣，為新能源、儲能發(fā)展鋪平道路。2017 年開始，全國已經(jīng)有9 個省份出臺了電力輔助服務(wù)市場化改革文件，福建、安徽、山東、新疆、寧夏率先啟動了調(diào)峰輔助服務(wù)的市場化運作。借鑒東北地區(qū)調(diào)峰市場化的經(jīng)驗，這些地區(qū)已經(jīng)為新能源的進(jìn)一步發(fā)展鋪平道路。此外，山西、廣東等地區(qū)的調(diào)頻市場化改革也已經(jīng)啟動。市場化的調(diào)頻機(jī)制，為儲能參與電網(wǎng)調(diào)節(jié)奠定了制度基礎(chǔ)，儲能商業(yè)模式得以豐富，可獲得更體現(xiàn)其價值的經(jīng)濟(jì)收益。儲能參與電網(wǎng)調(diào)節(jié)，也將反向促進(jìn)電網(wǎng)調(diào)節(jié)能力的增強(qiáng)。

新能源發(fā)電空間仍然巨大，2019 年望迎新一輪成長周期。我國用電量未來幾年對于發(fā)電裝機(jī)的需求仍望保持在120GW 左右。新能源料將成為我國新增發(fā)電裝機(jī)的主力。華東、華中、南方地區(qū)新能源滲透率仍不足20%，擁有非常巨大的滲透空間。我們預(yù)計2019 年，新能源發(fā)電在地方補(bǔ)貼、電力市場化改革政策的促進(jìn)下有望迎來新一輪成長周期。

電網(wǎng)級儲能爆發(fā)，對鋰電池需求邊際帶動提高。2018 年上半年我國電化學(xué)儲能裝機(jī)量同比增長127%，其中電網(wǎng)側(cè)、輔助服務(wù)領(lǐng)域裝機(jī)量占比超過60%，且全部為鋰離子電池。從已經(jīng)公開的項目看，僅寧德時代在福建的儲能規(guī)劃第一期項目就達(dá)到100MWh，江蘇、河南共300MWh 的電網(wǎng)側(cè)儲能項目也已開工，“火電+儲能”合計需求也料將突破100MWh。我們認(rèn)為，從2019 年開始，電網(wǎng)級鋰電池儲能需求有望達(dá)到GW 級別，對于鋰電池需求的邊際帶動料將顯著增強(qiáng)。