11月22日，凱恩股份發(fā)布公告稱，中泰創(chuàng)展同意為孫琦在《青島乾運(yùn)高科新材料股份有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》項(xiàng)下的業(yè)績(jī)補(bǔ)償及減值補(bǔ)償義務(wù)提供一般保證擔(dān)保。

此前于11月14日，凱恩股份與孫琦在內(nèi)的6名交易對(duì)手簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，公司擬斥資3.4億元收購(gòu)青島乾運(yùn)56.67%股權(quán)。交易完成后，凱恩股份將直接合計(jì)持有青島乾運(yùn)60%股權(quán)。

標(biāo)的業(yè)績(jī)承諾引關(guān)注

記者發(fā)現(xiàn)，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易方作出了較為亮眼的業(yè)績(jī)承諾，股東孫琦承諾青島乾運(yùn)2018年至2022年的凈利潤(rùn)分別不低于2800萬(wàn)元、6300萬(wàn)元、1億元、1.4億元及1.7億元。公開數(shù)據(jù)顯示，青島乾運(yùn)2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1440.93萬(wàn)元，2018年前5個(gè)月共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)746.43萬(wàn)元。

對(duì)此，凱恩股份董秘辦向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，此次中泰創(chuàng)展為孫琦提供擔(dān)保是為了保證凱恩股份能夠按照此前股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的約定獲得業(yè)績(jī)補(bǔ)償及減值補(bǔ)償，以保護(hù)公司及中小股東的利益。

據(jù)了解，中泰創(chuàng)展是凱恩股份控股股東凱恩集團(tuán)的股東蘇州恒譽(yù)的有限合伙人，根據(jù)《擔(dān)保協(xié)議》顯示，當(dāng)孫琦不能履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償及減值補(bǔ)償義務(wù)時(shí)，將由中泰創(chuàng)展承擔(dān)保證責(zé)任。

公告顯示，采用收益法評(píng)估，青島乾運(yùn)于評(píng)估基準(zhǔn)日5月31日的股東全部權(quán)益價(jià)值的評(píng)估值為6.03億元，評(píng)估增值近5.47億元，增值率達(dá)974.08%。而最后經(jīng)雙方協(xié)商標(biāo)的公司全部股權(quán)作價(jià)為6億元。截至9月末，凱恩股份總資產(chǎn)18.09億元，流動(dòng)資產(chǎn)10.16億元，資產(chǎn)負(fù)債率26.76%。

對(duì)于此次交易，有市場(chǎng)人士表示，凱恩股份以其自有資金完成本次交易有一定底氣，結(jié)合目前市場(chǎng)所在階段，資產(chǎn)估值整體下降，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的陸續(xù)出現(xiàn)，或是合適產(chǎn)業(yè)布局之時(shí)。

搶占新能源上游主動(dòng)權(quán)

記者還注意到，主營(yíng)特種紙的凱恩股份對(duì)新能源行業(yè)長(zhǎng)期關(guān)注：早在2009年，公司便收購(gòu)了凱恩電池，但因經(jīng)營(yíng)波動(dòng)去年將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓。目前，凱恩股份持有世能氫電10%股權(quán)、愛能森科技5.71%的股權(quán)、卓能股份2.14%股權(quán)。盡管今年4月份，凱恩股份計(jì)劃購(gòu)買卓能新能源股權(quán)的事項(xiàng)因多方原因宣告終止，有業(yè)內(nèi)人士指出，此次凱恩股份再啟對(duì)新能源的布局，可見公司對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)的決心從未削減。

“公司對(duì)青島乾運(yùn)布局已久，一開始就看好其優(yōu)勢(shì)，于是先后買入青島乾運(yùn)3.33%股權(quán)，”凱恩股份董秘辦向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“一旦收購(gòu)?fù)瓿晒緦?shí)現(xiàn)對(duì)青島乾運(yùn)的控股，這將大大強(qiáng)化公司對(duì)新能源上游原材料的戰(zhàn)略布局。未來(lái)凱恩股份在穩(wěn)定發(fā)展主業(yè)的同時(shí)，更有望借助新能源產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的加速增長(zhǎng)”。

據(jù)《2017年中國(guó)鋰電池正極材料產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，在錳酸鋰正極材料企業(yè)中，青島乾運(yùn)以25.02%的市場(chǎng)份額排名第一。鋰電正極材料在動(dòng)力電池的成本構(gòu)成中超過(guò)40%，占據(jù)核心地位，青島乾運(yùn)擁有年產(chǎn)12000噸鋰電正極材料的生產(chǎn)規(guī)模，錳酸鋰年產(chǎn)5000噸，三元材料年產(chǎn)7000噸。

相關(guān)行業(yè)人士分析稱，若本次交易完成，凱恩股份通過(guò)對(duì)青島乾運(yùn)控股，將一舉取得鋰電池原材料領(lǐng)域的主動(dòng)權(quán)，構(gòu)建包含“鋰礦+碳酸鋰+正極材料+鋰電池”等在內(nèi)的堅(jiān)固鋰電池供應(yīng)鏈條。