業(yè)內人士認為，拼生產規(guī)模只是淺層次競爭，不斷提高自己的競爭地位最重要的途徑就是掌握核心技術，而且有能力不斷創(chuàng)造核心技術。隨著寡頭格局成形，市場分化加劇。對于市占率方面不占優(yōu)優(yōu)勢的企業(yè)而言，技術研發(fā)或將成為其市場突圍的法寶。

過去兩年內，得益于新能源汽車市場的飛速擴張，對動力電池的需求不斷擴大，圍繞動力電池的投資事件頻出，投資金額屢創(chuàng)新高，動力電池產能繼續(xù)增長。即使是在遭遇上游原材料價格瘋漲，下游新能源車企嚴格要求削減動力電池成本的行業(yè)背景下，動力電池產能擴張的步履依然沒有停歇。

有數(shù)據(jù)顯示，去年圍繞動力電池行業(yè)并購、投資事件超30起，涉及碳酸鋰、鎳、鈷、動力電池、氫氧化鋰、六氟磷酸鋰等領域，投資金額超千億元。時間在進入2019年后，投資重心逐漸向擴充動力電池產能傾斜。今年首季度，動力電池產能擴張項目20余個，規(guī)劃產能超200GWh，金額破千億元。

業(yè)內分析，產能擴張的動力主要來自兩方面。首先是緩解動力電池成本壓力，今年新能源汽車補貼整體退坡50%以上，這意味著主機廠會大幅降低動力電池采購價格，如果不具備規(guī)模優(yōu)勢極有可能會被淘汰；其次在動力電池兩極分化加劇的背景下，低端產能嚴重過剩，而高端優(yōu)質產能則面臨著供應不足。

因此在產能擴張的隊伍中，既有寧德時代、比亞迪這樣的動力電池龍頭，也有欣旺達、億緯鋰能等身處第二梯隊的典型代表，更有萬向集團、蜂巢能源等奮起追趕的后起之秀。只不過有業(yè)內人士認為，在技術門檻提升、成本壓力劇增的當下，上述企業(yè)大規(guī)模投建電池項目也會面臨著巨大的風險和挑戰(zhàn)。

根本停不下來的產能擴張

寧德時代副董事長黃世霖表示，當前龍頭企業(yè)優(yōu)質產能受到追捧。以CATL為例，2018年下半年其動力電池產能已嚴重不足；比亞迪董事長王傳福也提到，去年公司的動力電池產能出現(xiàn)缺口，否則比亞迪新能源車的產銷量將爬升至新的臺階。因此在此次擴產潮中，比亞迪和寧德時代起到了“帶頭作用”。

2019年2月17日，青海時代新能源科技有限公司新增3條磷酸鐵鋰動力及儲能電池生產線正式投產，該項目計劃總投資9.95億元，分兩個階段引進電池生產線6條，達產后將形成年產8GWh的產能。據(jù)了解，青海時代新能源是寧德時代全資子公司，公司以動力及儲能系統(tǒng)研發(fā)、生產和銷售為主業(yè)。

隨后2月22日，重慶比亞迪新能源汽車電池生產基地項目在重慶璧山區(qū)開工，該項目建成后將成為比亞迪全國重要的新能源汽車電池生產基地。據(jù)了解，該電池生產基地項目總投資100億元，計劃建設8條鋰離子電池生產線，生產動力電池電芯、模組等核心產品，全部建成后可年產動力電池20GWh。

時間進入到3月，萬向集團與欣旺達也詮釋了什么是大手筆。3月25日，萬向集團旗下萬向創(chuàng)新聚能城正式開工。資料顯示，總投資680億元的萬向創(chuàng)新聚能城電池和儲能項目引進國際領先全自動電池生產線，建成后將形成年產80GWh電池生產能力，相當于2018年國內動力電池總裝機量的1.41倍。

3月27日，南京市溧水區(qū)人民政府與欣旺達、華夏幸福在南京簽署合作協(xié)議。欣旺達計劃投資120億元在南京溧水產業(yè)新城建設動力電池電芯及PACK研發(fā)及生產基地。該項目分三期建設，主要從事動力電池電芯、電池模組和電池包研發(fā)、生產、檢測和銷售，建成后電芯和電池包年產能可達到30Gwh。

此外還包括偉豐新能源投資20億元于湖北恩施建動力電池項目、國軒高科募資20億元用于年產20萬套動力電池系統(tǒng)項目、總投資220億元的遠景AESC三元軟包動力電池項目、蜂巢能源與捷威動力15億元合建三元軟包動力電池項目等。這也表明，大家對于動力電池行業(yè)投資熱度不減，根本停不下來。

產能擴張呈現(xiàn)出幾大特點

首先，主流動力電池企業(yè)成產能擴張的主體。從已公布的擴產名單中不難發(fā)現(xiàn)，擴產的主體主要集中在排名靠前的主流動力電池企業(yè)，包括排名第一的寧德時代、第二的比亞迪、第三的國軒高科、第七的億緯鋰能等，中小企業(yè)的擴產力度偏弱，不過這也有效保證了擴充產能的優(yōu)質，規(guī)避低端產能重復建設。

隨著補貼退坡和市場競爭加劇，動力電池市場集中度日益提升。其中2018年動力電池裝機電量TOP10企業(yè)的裝機占比將近90%，僅寧德時代和比亞迪兩家龍頭企業(yè)的市場占比就超過了60%。在此情況下，大批電池企業(yè)擱置了原先的產能擴張計劃，而寧德時代和比亞迪則受產能不足的掣肘仍在擴充產能。

高端不足反映在龍頭企業(yè)的出貨量存在供不應求。截止去年底，比亞迪與寧德時代在建或規(guī)劃的產能均已突破100GWh。業(yè)內人士分析，兩家電池企業(yè)仍有很大的擴產空間。同時通過規(guī)模優(yōu)勢降低成本綁定客戶，從而提高產能利用率來降低成本，實現(xiàn)正反饋循環(huán)，以獲取更多市場份額等待行業(yè)拐點到來。

其次，軟包動力電池擴產加速。隨著軟包電池技術的逐漸成熟，軟包動力電池的性能優(yōu)勢也日益顯現(xiàn)出來，尤其是三元加軟包的組合形式更是符合了當下新能源車高能量密度、長續(xù)航里程的市場需求，導致投資軟包電池成為趨勢。因此，在前三季度投資擴產項目中，軟包電池成為投資的重點，占比過半。

2月份總投資220億遠景AESC智能電池項目在江陰市開工，該項目規(guī)劃建設年產20GWh三元軟包動力電池和電極材料。項目達產后，每年可滿足40萬輛新能源汽車動力需求。此外包括萬向集團、億緯鋰能、捷威動力、遠景AESC等電池企業(yè)投擴產的動力電池產能合計超過了100GWh，主要是軟包電池。

再次，固態(tài)電池投資項目增多。北京理工大學教授孫立清表示，“搭載固態(tài)電解質的電池將是動力電池下個風口，是新能源電池未來主要趨勢。”截至目前，越來越多國內外企業(yè)和研究機構將重心集中到了全固態(tài)鋰離子電池上，同時也有不少汽車廠商都透露過基于全固態(tài)鋰離子電池打造電動汽車的計劃。

比如大眾曾宣布計劃研發(fā)續(xù)航1000km固態(tài)電池；豐田汽車預計2022年完成固態(tài)電池的研發(fā)工作，并計劃于2030年實現(xiàn)量產；日本經濟省更聯(lián)合旭化成、本田、日產、松下、三菱化學等國內頂級產業(yè)鏈力量，共同研發(fā)固態(tài)電池。而國內宣布涉足固態(tài)電池的企業(yè)包括寧德時代、贛鋒鋰業(yè)、南都電源等。

2月，福建巨電新能源投資30億元建設的年產10億Ah單體大容量固態(tài)聚合物電池項目在徐州開工，首期達成年產500Ah超大單體容量動力電池4億Ah。3月，衛(wèi)藍新能源固態(tài)電池項目奠基，計劃2020年形成年產1億瓦時固態(tài)電池生產規(guī)模；贛鋒鋰業(yè)計劃投資2.5億元建固態(tài)電池研發(fā)中試生產線。

規(guī)模擴張下的機遇與風險

去年，國內動力電池總裝機量為56.89GWh，按照今年170萬輛新能源車銷量目標，預計動力電池裝機量有望突破90GWh。從當前情況來看，動力電池產能已嚴重供過于求。但從中長期看，動力電池市場提升空間很大。有研究機構預計，2030年全球動力電池市場規(guī)模將達1300GWh，年復合增速達35%。

近幾年來，新能源汽車的需求以比較穩(wěn)定的速度保持著持續(xù)增長，排名靠前的電池企業(yè)提前儲備產能搶占市場地位也是合理決策。按照動力電池2-3年的建設周期，待到項目達產后動力電池產能已到合理范圍。且龍頭企業(yè)可以通過規(guī)模優(yōu)勢降低成本來綁定客戶，從而提高自己的產能利用率和市場占有率。

相比之下，中小企業(yè)的擴張速度放慢，動力電池企業(yè)間的擴產進度逐漸分化，導致市場份額不斷快速向龍頭企業(yè)集中，中小企業(yè)產能逐漸成為無效產能而被市場淘汰，從而完成動力電池行業(yè)的大洗牌。而龍頭企業(yè)的擴張速度不會減緩，其不斷擴大的產能有望成為動力電池格局穩(wěn)定之后的實際有效的供給。

只不過，這樣大規(guī)模的擴張背后，也存在著不少的風險。首先就體現(xiàn)在動力電池作為資金密集型行業(yè)，后續(xù)資金能否跟上成為成敗的關鍵。畢竟行業(yè)內有不少沃特瑪、珠海銀龍這樣在急劇擴張過程中，因資金鏈出現(xiàn)問題而導致自身陷入發(fā)展困境的反面例子。因此，產能擴張也需要根據(jù)自身實際量力而行。

與此同時，還要面對國際電池大企業(yè)的圍追堵截。補貼完全退坡、投資政策放開后，國內電池企業(yè)與國際電池企業(yè)已經站在同條起跑線上。截止目前，包括松下、LG化學、三星SDI以及SKI等電池大佬已在華展開積極布局，屆時優(yōu)質產能是否稀缺不得而知，但市場競爭陡然加劇卻是不得不面對的現(xiàn)實。

由此可見，今年動力電池產能擴張速度依然“瘋狂”，這般“瘋狂”的背后，既可看到資本對于動力電池投資熱度不減，也能看出在技術路線逐漸清晰和市場前景被看好的當下，大企業(yè)加速跑馬圈地搶占市場，動力電池市場競爭已進入白熱化階段，大企業(yè)正通過不斷擴大生產規(guī)模擠壓中小企業(yè)市場份額。

也有業(yè)內人士認為，拼生產規(guī)模只是淺層次的競爭，不斷提高自己的競爭地位最重要的途徑是掌握核心技術，而且有能力不斷地創(chuàng)造核心技術。當前以磷酸鐵鋰和高鎳三元為代表的技術路線已經形成寡頭格局，市場分化加劇。對于市占率方面不占優(yōu)優(yōu)勢的企業(yè)而言，技術研發(fā)或將成為其市場突圍的法寶。