新能源補(bǔ)貼過渡期將于下周結(jié)束，主機(jī)廠大都處于觀望態(tài)勢(shì)，行業(yè)降成本壓力仍在，或有車型面臨漲價(jià)可能。同時(shí)，行業(yè)需求已提前釋放完畢，且由于近期新能源汽車安全事故頻發(fā)，下游需求不佳。乘用車是目前新能源汽車的主要增長點(diǎn)，增速趨緩之后將直接影響三元電池的需求；相比之下，磷酸鐵鋰電池在專用車市場中的份額在不斷提升，此外還有儲(chǔ)能市場幫助穩(wěn)定需求。自5月下旬開始，正極材料廠陸續(xù)接到電池企業(yè)6月訂單減量通知，減量計(jì)劃預(yù)計(jì)將持續(xù)至第三季度，某龍頭電池企業(yè)已開始正式進(jìn)入”高鎳+鐵鋰”的發(fā)展路線。SMM認(rèn)為，今年降成本仍是行業(yè)重要目標(biāo)之一，如何在現(xiàn)階段平衡成本與優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能之間的矛盾，是主機(jī)廠一直在尋找的答案，這也將不斷引發(fā)主機(jī)廠自建電池廠的趨勢(shì)。

消費(fèi)類電池方面，自今年年初以來，圓柱電池一邊被迫尋求轉(zhuǎn)型，一邊不得不進(jìn)入到低價(jià)混戰(zhàn)之中。目前市場對(duì)18650主流型號(hào)2500mAh報(bào)價(jià)在4-7.5元/顆不等，其中電動(dòng)自行車市場競爭激烈，均價(jià)已跌至4元/顆左右。由于圓柱電池市場一定程度上受到動(dòng)力市場洗牌的沖擊，預(yù)計(jì)未來價(jià)格仍有下滑的可能。相比之下，聚合物電池市場核心參與者與消費(fèi)場景較為固定，受影響程度較小。

電解鈷及氫氧化鈷：國內(nèi)金屬鈷現(xiàn)貨及投機(jī)盤面行情雙低迷，大廠報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，但下游觀望情緒較重，采購謹(jǐn)慎，進(jìn)口商為促成交，不再堅(jiān)挺報(bào)價(jià)。氫氧化鈷方面，冶煉廠利潤空間依然不足，且市場預(yù)期后市需求難有起色，采購中間品意愿不佳，部分氫氧化鈷供應(yīng)商報(bào)價(jià)有所松動(dòng)，但所報(bào)價(jià)格仍較買方心理價(jià)位較遠(yuǎn)，預(yù)計(jì)價(jià)格博弈仍將持續(xù)一陣，價(jià)格重心持續(xù)下修。SMM電解鈷價(jià)格為23.3–24.8萬元/噸，均價(jià)較上周下滑0.7萬元/噸。SMM氫氧化鈷價(jià)格為8.9-9.2美金/磅，均價(jià)較上周下滑0.3美金/磅。

鈷鹽及鎳鹽：鈷鹽市場依然悲觀，雖有減產(chǎn)事件陸續(xù)發(fā)生，但需求縮量預(yù)期下，交易價(jià)格依然節(jié)節(jié)敗退。SMM硫酸鈷價(jià)格為3.9-4.1萬元/噸，均價(jià)較上周下跌0.1萬元/噸。SMM氯化鈷當(dāng)前價(jià)格為4.5–4.7萬元/噸，均價(jià)較上周下跌0.2萬元/噸。SMM硫酸鎳價(jià)格為23500.00-26000.00元/噸，均價(jià)較上周持平。

四氧化三鈷：四氧化三鈷價(jià)格下滑，下游需求尚可，但擔(dān)憂后市原材料價(jià)格繼續(xù)下滑，僅少量剛需采購，大廠下調(diào)報(bào)價(jià)以促成交。SMM四氧化三鈷當(dāng)前價(jià)格為16.6-17.4萬元/噸，均價(jià)較上周下跌0.4萬元/噸。

三元前驅(qū)體（523動(dòng)力型）：三元前軀體價(jià)格下滑，下游需求縮減預(yù)期較強(qiáng)，部分生產(chǎn)商減產(chǎn)以應(yīng)對(duì)艱難局面。下游壓價(jià)心態(tài)較重，市場交易價(jià)格下滑。SMM三元前驅(qū)體（523型）價(jià)格為7.7–7.9萬元/噸，均價(jià)較上周下跌0.2萬元/噸。SMM三元前驅(qū)體（622型）價(jià)格為8.3-8.5萬元/噸，均價(jià)較上周下跌0.1萬元/噸。

碳酸鋰：本周碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)下行。補(bǔ)貼退坡過渡期結(jié)束，對(duì)于三元電池及其上游的影響顯著。電池級(jí)碳酸鋰廠商表示，7月份的訂單環(huán)比下降明顯，近期散單交易稀少。工業(yè)級(jí)碳酸鋰供應(yīng)廠商也表示，雖然月中多在執(zhí)行月初的訂單，但感受到市場需求已經(jīng)不如此前，預(yù)計(jì)7月份價(jià)格將下行。本周SMM電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格為7.3-7.6萬元/噸，均價(jià)較上周下降0.2萬元/噸。本周SMM工業(yè)零級(jí)碳酸鋰價(jià)格為6.5-6.8萬元/噸，均價(jià)較上周下降0.15萬元/噸。

氫氧化鋰：電池級(jí)氫氧化鋰本周價(jià)格繼續(xù)下行。由于補(bǔ)貼退坡政策過渡期結(jié)束，部分正極材料企業(yè)反映現(xiàn)在6系正極材料需求減弱，轉(zhuǎn)向?qū)?系正極材料的調(diào)整，進(jìn)而對(duì)電池級(jí)氫氧化鋰的需求減少。氫氧化鋰廠家也表示，國內(nèi)現(xiàn)貨交易稀少，為求發(fā)展只好力拓日韓市場。本周SMM電池級(jí)氫氧化鋰（粗顆粒）價(jià)格為8.3-8.6萬元/噸，均價(jià)較上周下降0.15萬元/噸。

鈷酸鋰：鈷酸鋰價(jià)格下滑。當(dāng)前為數(shù)碼電子消費(fèi)平穩(wěn)時(shí)期，加之原材料價(jià)格下滑預(yù)期較強(qiáng)，電池廠加倉原料意愿平平，交易價(jià)格隨原材料價(jià)格下滑走低。SMM4.35V鈷酸鋰價(jià)格為21-22萬元/噸，均價(jià)較上周下跌0.2萬元/噸。

三元材料：三元材料價(jià)格下滑，電池廠需求縮量，材料廠加急原材料庫存轉(zhuǎn)成成品，降價(jià)促銷，SMM三元材料（523型）價(jià)格為13.2-14萬元/噸，均價(jià)較上周下跌0.1萬元/噸。SMM三元材料（622型）價(jià)格為14.8-15.5萬元/噸，均價(jià)較上周下跌0.1萬元/噸。

磷酸鐵鋰（動(dòng)力型）：本周磷酸鐵鋰價(jià)格持平。相比于三元材料市場，在2018年已經(jīng)完成行業(yè)洗牌的磷酸鐵鋰市場表現(xiàn)較為穩(wěn)定。本周SMM磷酸鐵鋰（動(dòng)力型）價(jià)格為4.7-5.2萬元/噸，均價(jià)較上周持平。

錳酸鋰：本周錳酸鋰交易平穩(wěn)，價(jià)格略降。受電動(dòng)自行車上牌新政策的影響，高端容量型錳酸鋰的市場需求較好。而進(jìn)入夏季，對(duì)應(yīng)用在傳統(tǒng)數(shù)碼3C行業(yè)的中低端容量型錳酸鋰需求減弱。本周SMM錳酸鋰（容量型）價(jià)格為3-3.9萬元/噸，均價(jià)較上周下降0.1萬元/噸。本周SMM錳酸鋰（動(dòng)力型）價(jià)格為4.7-5萬元/噸，均價(jià)較上周持平。

后市預(yù)測：三季度國內(nèi)消費(fèi)市場較為平穩(wěn)，動(dòng)力市場需求縮量。買方市場下降價(jià)壓力將逐步從中游材料廠向上游冶煉廠，礦山端轉(zhuǎn)移，SMM維持此前判斷，預(yù)計(jì)后市鈷礦價(jià)格將逐漸下行，海外高價(jià)冶煉品價(jià)格升水將逐步消失，鋰礦及鋰冶煉品價(jià)格仍有進(jìn)一步下調(diào)空間。