十一月五日，A股鋰離子電池概念午后再度強(qiáng)勢崛起，錢江摩托（000913.SZ）、億緯鋰離子電池鋰能（300014.SZ）、鵬輝能源（300438.SZ）漲停，璞泰來（603659.SH）、寒銳鈷業(yè)（300618.SZ）、華友鈷業(yè)（603799.SH）、寧德時(shí)代（300750.SZ）跟漲，漲幅逾5%。

（來源：東財(cái)choice數(shù)據(jù)）

消息面上，重要為德國出臺強(qiáng)力新能源充電樁政策及國內(nèi)部分汽車廠商近月的銷售數(shù)據(jù)出現(xiàn)回暖跡象所刺激。

日前，德國總理默克爾表示，德聯(lián)邦政府將攜手汽車業(yè)界共同推動出行方式的轉(zhuǎn)型；默克爾除了將與汽車業(yè)界探討補(bǔ)貼、汽車業(yè)轉(zhuǎn)型對就業(yè)的影響等總理舉辦議題外時(shí)表示，到2030年德國希望建成100萬個(gè)充電樁，欲推動新能源車發(fā)展。

而于我國而言，我國已經(jīng)持續(xù)四年居世界新能源汽車產(chǎn)銷量首位，規(guī)模保有量占全球50%。政策方面，從2009年開始，我國先后出臺新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策共60余項(xiàng)，早期制定的新能源補(bǔ)貼政策是普惠性政策，意在培育新能源汽車市場。此次德國政府力推新能源汽車發(fā)展或是看到產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必要性，而作為世界新能源汽車大國的我國是是否有進(jìn)一步動作，引發(fā)市場猜想布局。

從我國鋰離子電池細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域來看，傳統(tǒng)3C數(shù)碼市場增長逐漸放緩，過去5年復(fù)合增長率為6.05%；儲能市場增速較快，過去5年復(fù)合增長率為31.57%；動力鋰電池領(lǐng)域受新能源汽鋰離子電池廠家車市場的快速發(fā)展帶動，成為增長最為強(qiáng)勁的細(xì)分領(lǐng)域，過去5年復(fù)合增長率達(dá)到66.87%。結(jié)合數(shù)據(jù)來看，新能源汽車用動力鋰電池和儲能用電池為鋰離子電池市場營收增長貢獻(xiàn)了重要力量。

2019年前三季度，我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別為80.8萬輛、87.2萬量，同比增長20.9％、20.8%，動力鋰電池方面或受新能源汽車補(bǔ)貼新政執(zhí)行影響，過渡期的搶裝直接導(dǎo)致三季度裝機(jī)量大幅下降，據(jù)中汽協(xié)公布國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，三季度銷量明顯下降，前三季產(chǎn)銷同比增速已經(jīng)降至2成。

但據(jù)十三五規(guī)劃來看，到2020新能源汽車產(chǎn)量有望達(dá)到200萬量，預(yù)計(jì)動力鋰電池需求量有望超100GWh,近兩年行業(yè)復(fù)合增速將達(dá)到33%。

此外，近期鋰離子電池概念午后異動或也與近期鈷價(jià)上漲有關(guān)。

從近年鈷價(jià)走勢來看，自2016年起飆漲至2017年后行情逐漸回落。如今，在經(jīng)歷一年半的調(diào)整之后，鈷價(jià)指數(shù)再次接近歷史最低水平。

而像鈷這類小金屬，應(yīng)用范圍比較窄，只要應(yīng)用的范圍有大幅增長，對其的需求量提升會很明顯，在新能源汽車長期發(fā)展仍被看好的情況下，周期底部的鈷無疑是一個(gè)值得關(guān)注的標(biāo)的，由此股價(jià)觸底或迎來市場另一波炒作行情。

另外，疊加近期消息面，嘉能可三季度鈷產(chǎn)量同比增速進(jìn)一步下降，顯示其剛果（金）銅鈷資產(chǎn)運(yùn)營狀況明確惡化，2020年鈷行業(yè)供需格局將呈現(xiàn)偏緊態(tài)勢，刺激鈷價(jià)進(jìn)一步上漲。當(dāng)前鈷價(jià)短時(shí)間回調(diào)，價(jià)格為26.78萬元/噸水平，但鋰離子電池券商堅(jiān)定看好鈷價(jià)在當(dāng)前價(jià)位下繼續(xù)上漲至35萬元/噸水平，鈷價(jià)回暖后，相關(guān)公司業(yè)績環(huán)比有望改善。

正極材料方面，市場需求逐漸好轉(zhuǎn)，動力三元電池因下游新能源汽車銷量不及預(yù)期恢復(fù)進(jìn)度緩慢，但在鎳、鈷原料價(jià)格上漲提振下，預(yù)計(jì)后續(xù)三元材料市場價(jià)格將會繼續(xù)上漲。

據(jù)悉，新能源補(bǔ)貼政策當(dāng)前意在逐步推動新能源汽車技術(shù)進(jìn)步，在這個(gè)宗旨下券商理解政策的走向?yàn)槲磥硇履茉串a(chǎn)業(yè)鏈上高端產(chǎn)品的占鉅大鋰電比將逐步提升。而就目前成熟技術(shù)中，只有三元電池可以滿足2020年能量密度達(dá)到260Wh/Kg的要求，故而電池廠商多優(yōu)先三元體系電池布局，且未來動力鋰電池新增需求將重要來自三元電池需求增長。

由此可見，鋰離子電池產(chǎn)業(yè)上呈原料鈷、鎳等行業(yè)，下呈新能源汽車、移動終端等行業(yè)，且期間聯(lián)動密不可分，隨鈷價(jià)格上漲，動力鋰電池成本升高，價(jià)格有上提可能，同時(shí)，隨政策力度加大推動新能源汽車量增也有擴(kuò)大動力鋰電池產(chǎn)銷量的可能。

此外，從全球市場整體規(guī)模來看，未來市場鋰離子電池空間仍廣闊。據(jù)國際市場研究機(jī)構(gòu)AdroitMarketResearch報(bào)告，預(yù)計(jì)全球鋰離子電池市場將在2018-2025年的預(yù)測期內(nèi)以14.3%的復(fù)合年增長率增長，到2025年全球鋰離子電池市場規(guī)模將超1000億美元,全球市場的高增速也將為我國鋰離子電池的快速發(fā)展奠定一定的基礎(chǔ)。

而相關(guān)研報(bào)指出目前行業(yè)競爭日趨激烈，行業(yè)的整合正在持續(xù)進(jìn)行中，市場或?qū)⑦M(jìn)一步向頭部公司集中，由此，寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能等頭部公司或繼續(xù)受關(guān)注。

東莞市鉅大電子有限公司成立于2002年，總部位于我國廣東省東莞市南城區(qū)高盛科技園，是一家為全球用戶在移動電源、儲能電源、動力電源和備用電源的個(gè)性化需求，供應(yīng)特種鋰電系統(tǒng)定制化方案和產(chǎn)品的國家級高新技術(shù)公司。