鋰是密度最小的金屬之一，具備了比重輕、質(zhì)地軟、比熱大、膨脹系數(shù)低、負(fù)電位高等一系列優(yōu)良特性，廣泛應(yīng)用于電池領(lǐng)域，可以說(shuō)是當(dāng)前最炙手可熱的新能源礦產(chǎn)。

國(guó)際上很多機(jī)構(gòu)認(rèn)為，目前鋰及其他電池金屬大牛市才剛剛啟動(dòng)，未來(lái)隨著電動(dòng)汽車(chē)的產(chǎn)量的不斷新增，現(xiàn)有的供需格局或?qū)⒈淮蚱疲囀袌?chǎng)預(yù)計(jì)會(huì)更為火熱，而鋰價(jià)也會(huì)擺脫近年來(lái)的低迷，進(jìn)入上升通道，2021年鋰或?qū)⒂瓉?lái)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)！

一、未來(lái)需求勢(shì)不可擋

在全球，鋰最重要的需求來(lái)源于電池行業(yè)，尤其是新能源汽車(chē)所用的鋰離子電池。隨著電動(dòng)汽車(chē)的革命的到來(lái)，未來(lái)關(guān)于鋰的大量需求看似已經(jīng)成為不可阻擋的大趨勢(shì)。

2021年，BenchmarkMineralIntelligence預(yù)計(jì)所有應(yīng)用領(lǐng)域鋰的總需求將升至400,000噸LCE（碳酸鋰當(dāng)量）以上。具體來(lái)看，碳酸鋰需求預(yù)計(jì)同比上升23%，氫氧化鋰預(yù)計(jì)上升33%，并且這一上升幾乎全部來(lái)自于電池行業(yè)的需求。Roskill預(yù)計(jì)碳酸鋰需求將從2020年的139,000噸增至165,000噸LCE，氫氧化鋰總需求預(yù)計(jì)將達(dá)132,000噸LCE，電池級(jí)鋰化合物的總需求在297,000噸LCE左右。

我國(guó)新能源汽車(chē)占全球4成以上。截至2020年底，我國(guó)新能源汽車(chē)保有量達(dá)492萬(wàn)輛。其中，純電動(dòng)汽車(chē)保有量400萬(wàn)輛，占新能源汽車(chē)總量的81.32%。新能源汽車(chē)增量持續(xù)三年超過(guò)100萬(wàn)輛，呈持續(xù)高速上升趨勢(shì)。

我國(guó)在《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》中提到，到2025年，新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)售量達(dá)到汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)售總量的20%左右。目前我國(guó)新能源汽車(chē)的市場(chǎng)份額是5%左右，也就是五年后至少要翻4倍，今年我國(guó)新能源汽車(chē)總銷(xiāo)量為137萬(wàn)輛，假如需求端保持穩(wěn)定，2025年至少要突破500萬(wàn)輛。

美國(guó)也在新能源汽車(chē)2025路線規(guī)劃中指出，2025年純電動(dòng)汽車(chē)在汽車(chē)市場(chǎng)占比要達(dá)到10%，在2040年占比要達(dá)到35%。除了中美，當(dāng)前歐盟、英國(guó)等對(duì)新能源汽車(chē)的重視程度都是空前的。綜合來(lái)看，未來(lái)10-20年間鋰的需求有望迎來(lái)爆發(fā)式的上升。

二、供應(yīng)面對(duì)巨大挑戰(zhàn)

相比于大多數(shù)其他礦種，鋰的提煉與加工門(mén)檻較高，想要提高產(chǎn)量前期要巨大的投入。國(guó)際專家表示鋰在供給端能否滿足需求完全取決于價(jià)格水平是否漲到位，進(jìn)而刺激現(xiàn)有生產(chǎn)商擴(kuò)大產(chǎn)量以及新的公司進(jìn)入這一市場(chǎng)。全球最大鋰生產(chǎn)商美國(guó)雅寶公司也表示：假如鋰價(jià)不反彈公司將無(wú)法擴(kuò)張，屆時(shí)鋰供應(yīng)將無(wú)法滿足需求。

目前全球各大鋰生廠商已經(jīng)開(kāi)始抓緊提前布局產(chǎn)量的提高。

2020年底，智利鋰生產(chǎn)商SQM表示近期計(jì)劃籌集11億美元以新增碳酸鋰的產(chǎn)量，未來(lái)四年擬投入總共19億美元，目標(biāo)是將智利碳酸鋰的年產(chǎn)量從7萬(wàn)噸新增逾一倍至18萬(wàn)噸。

2021年初，美國(guó)雅寶公司表示，將新增其在內(nèi)華達(dá)州鋰加廠的產(chǎn)量，以新增資源市場(chǎng)的供應(yīng)。從2021年開(kāi)始計(jì)劃投資3000萬(wàn)至5000萬(wàn)美元，到2025年使內(nèi)華達(dá)廠的產(chǎn)量提高一倍。

我國(guó)的天齊鋰業(yè)公司也在積極推進(jìn)新增產(chǎn)量，近期該公司表示目前有4.8萬(wàn)噸/年氫氧化鋰、2萬(wàn)噸/年電池級(jí)碳酸鋰的在建項(xiàng)目，其中奎納納一期氫氧化鋰項(xiàng)目計(jì)劃于2022年第四季度達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)量。

但要指出的是，這些增產(chǎn)項(xiàng)目的建設(shè)都要時(shí)間，并且能否如期建成很大程度上取決于鋰價(jià)上升的速度，也就是說(shuō)未來(lái)三到五年關(guān)于供應(yīng)端來(lái)說(shuō)將是最大的挑戰(zhàn)。

三、全球各國(guó)加大布局

全球重要經(jīng)濟(jì)體也紛紛在國(guó)家層面積極推動(dòng)鋰行業(yè)的發(fā)展，加大布局上下游產(chǎn)業(yè)。

我國(guó)提出要推動(dòng)動(dòng)力鋰電池全價(jià)值鏈發(fā)展，鼓勵(lì)公司提高鋰資源保障能力；

歐盟為擴(kuò)大供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)，減少對(duì)第三國(guó)供應(yīng)的依賴，更新了關(guān)鍵原材料清單，鋰首度“上榜”；

美國(guó)土地管理局近期批準(zhǔn)了位于內(nèi)華達(dá)州的ThackerPass鋰礦項(xiàng)目，該項(xiàng)目擁有美國(guó)已知的最大鋰資源，年生產(chǎn)量力可達(dá)到60000噸電池級(jí)碳酸鋰；

英國(guó)在最近也實(shí)現(xiàn)了碳酸鋰的本土化生產(chǎn)，目前正在評(píng)估生產(chǎn)電池級(jí)鋰的可能性；

澳大利亞表示要大力支持本土鋰資源發(fā)展，全力鞏固全球最大的鋰資源生產(chǎn)國(guó)地位。

可想而知，未來(lái)全球各大國(guó)家在鋰資源上下游產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)可能會(huì)進(jìn)入白熱化，誰(shuí)掌握了更多的資源、更多的技術(shù)、更多的產(chǎn)量，誰(shuí)就能在新能源汽車(chē)發(fā)展的浪潮中占據(jù)更多的主動(dòng)，享有更多的話語(yǔ)權(quán)。

四、小結(jié)

目前，鋰資源上下游市場(chǎng)的火爆程度可以說(shuō)是空前。雖然鋰價(jià)還沒(méi)有出現(xiàn)持續(xù)暴漲的情況，但上游的四大鋰生產(chǎn)商美國(guó)雅寶、SQM、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)股價(jià)均創(chuàng)歷史新高或逼近了歷史高位，下游的寧德時(shí)代、特斯拉、比亞迪、蔚來(lái)等公司的股價(jià)更為夸張，在相對(duì)較短時(shí)間內(nèi)翻了幾倍甚至幾十倍。股市是走在市場(chǎng)前的，股價(jià)反映的是大家對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期，這樣看來(lái)未來(lái)鋰資源勢(shì)必將會(huì)有一波大周期。

但要注意的是，雖然筆者并不否認(rèn)鋰有強(qiáng)大的基本面支撐，關(guān)于未來(lái)幾年的市場(chǎng)也抱有很大的期待，但大家要在火爆市場(chǎng)中辨別其中到底摻雜了多少炒作的成分，任何事物都要遵循發(fā)展規(guī)律，都要有一個(gè)度，提前布局未來(lái)三到五年的預(yù)期沒(méi)有問(wèn)題，要是用十年或二十年后的預(yù)期去指引未來(lái)一年的市場(chǎng)就太超前了？你覺(jué)得呢？