新能源汽車龍頭企業特斯拉新款純電動汽車Model3于4月開始接受預定，近期預售訂單持續超預期，僅36小時內訂單超過28萬輛，是去年公司銷量的5倍之多，從而推升市場對以特斯拉為主導的產業鏈需求增長的預期。

技術進步推動新能源電動車性價不斷提升是行業發展的長期動力。鋰電行業長期發展的著眼點在于技術進步推動的產品性能提升和成本的下行；從而推動需求的持續擴張。這是任何一個新興技術取得商業化成功的基礎。特斯拉作為全球新能源電動汽車的領軍企業，此次推出售價僅3.5萬美元的高性能產品；意味著電動汽車在經歷的多年的發展之后，其性價比較之前已經有了大幅提高；這本能地擴大了其消費的受眾群體。預售大超市場預期亦在情理之中。龍頭企業的技術進步也映射出整個行業內生性增成長的動力依然強勁，從而驅動整個鋰電產業鏈，包括上游碳酸鋰原料，需求的增長。根據保守測算，僅Model3現有訂單驅動的動力電池需求，對應到上游碳酸鋰原料需求量約為1.4-1.6萬噸，盡管特斯拉本身面臨的交付壓力，可能導致上游原料的需求不一定在當年完全實現，但增長的趨勢已經確定無疑。

上游鋰資源需求長期趨勢向好，伴隨供求周期波動。2015年國內新能源汽車的爆發性增長推動鋰資源價格的飆升，一方面是國內產業鏈技術進步推動的內生需求；但在很大程度上也得益于補貼政策對于新能源商用車產銷的推動。本質上，后者對于碳酸鋰需求的拉動體現為：短期沖擊較大，但長期增長空間不足的特征。可以說：存在一定的透支。從正常的發展規律來看，商用車需求沖擊的回落會帶來碳酸鋰價格增速的下滑，而這一下滑的幅度一方面取決于電動乘用車需求對其沖擊回落的填補速度；另一方面則取決于在現有價格下，新增資源的擴產速度。二者共同影響了未來的供求和價格周期的波動。

碳酸鋰供求依然處于緊平衡，電動乘用車內生增長或保持這一供求狀態。現階段潛在供給，主要是前期在建和計劃復產的鋰礦資源；但由于礦山成礦條件和鹽湖技術穩定性等問題，今年新增供給相對有限，全年供求仍處于緊平衡狀態。而由于龍頭企業技術升級帶來的乘用車市場的爆發，需求未來幾年的增長有可能再次超越潛在供給，保證價格強勢，大幅對沖前期商用車市場透支帶來的原料價格可能的周期性回調。