受原料成本提升和下游需求新增推動，近一周鈷產品價格大漲6%至9%不等，今年下半年以來市場報價漲幅在20%至40%之間，部分品種實際成交價上漲近15%。動力鋰離子電池作為鈷下游重要應用領域，近期頻獲政策扶持。

工信部表示，三元電池在客車應用限制將從2017年放開，由于客車單輛用電量遠超乘用車，鈷需求有望加速上升。另外電動物流車首次進入推廣目錄也給三元材料和鈷產品帶來新增需求。

鈷金屬具有耐高溫、耐腐蝕、磁性等優點，目前廣泛應用于電池、硬質合金、高溫合金等材料的制造。

券商研報預計，今年鈷在電池領域的消費占比有望上升至70%以上，到2020年國內動力三元材料對鈷的需求量將高達4.1萬噸。此外，硬質合金等產業發展也給鈷市場需求供應支撐，下游硬質合金和高溫合金的占比保持穩定，分別為6.9%和3.5%。

目前我國鈷精礦重要依賴進口，上市公司中涉及鈷產品業務的華友鈷業去年鈷產品產銷量分別達到2.66萬噸和2.33萬噸，鈷產品收入占營收比近60%。洛陽鉬業通過收購騰克礦區56%的股權布局鈷業務，騰克礦區是全球儲量最大、品位較高的銅鈷礦產區之一。

近日工信部在有關進一步做好新能源汽車推廣應用安全監管工作會議時指出，自2017年一月一日起，新申請《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》中使用三元電池的客車應同時補交第三方檢測報告。

機構認為，該條款表明，在通過熱失控試驗和熱失控擴展試驗測試的前提下，三元鋰離子電池客車可申請推薦目錄，這標志著三元電池在客車上的應用自明年一月一日起將解禁。由于客車單車電量為乘用車的4倍至6倍，政策限制的放開將有效提升三元電池產業需求。

同時，工信部還公布了《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》(第4批)，共列入678款車型。其中收錄了176款純電動物流車，這是電動物流車首次進入該目錄。由于物流車的行駛路線相對固定，采用新能源動力后便于集中充電，又能顯著降低燃油成本。

券商研報認為，電動物流車入選推廣目錄可獲得國家補貼資格，預計到2020年市場規模將達2600億元。從電動物流車型來看，配備三元材料電池車型占主導地位，為鈷市場需求供應支撐。

去年三元電池在整個動力鋰離子電池中占比僅為30%左右，隨著新能源客車解禁以及純電動乘用車型配套三元鋰電占比的提升，三元材料將迎來快速發展期。機構預計，到2018年客車三元鋰電滲透率有望達到50%以上，對應8GWh至10GWh的新增三元鋰電需求，到2020年動力三元材料需求量將超過13萬噸，年均上升率將達到50%。