動力鋰電池正在進(jìn)入新一輪的擴(kuò)產(chǎn)競賽。

CATL擴(kuò)產(chǎn)超過184GWh；

瑞浦能源擴(kuò)產(chǎn)130GWh；
中航鋰電擴(kuò)產(chǎn)100GWh

根據(jù)不完全統(tǒng)計，今年1-四月份，我國動力鋰電池相關(guān)的新建項目20余個，投建資金高達(dá)1900多億元，建設(shè)年產(chǎn)量超過450GWh。

進(jìn)入2021年，有實(shí)力的電池公司都在投入重資興建產(chǎn)量，很多項目都是動輒百億元的投資。

新能源汽車市場井噴期到來，沒有產(chǎn)量的動力鋰電池公司，肯定要錯失機(jī)會。CATL董事長曾毓群說2025年動力鋰電池市場將進(jìn)入TWh（即1000GWh）時代。按此推算，不照著幾百GWh產(chǎn)量去建，其他電池公司老板都沒法和曾首富坐一張牌桌。

1大踏步擴(kuò)建產(chǎn)量

今年以來，CATL的產(chǎn)量建設(shè)規(guī)模最大，僅前四個月，擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模就達(dá)到184GWh。

瑞浦能源已經(jīng)宣布了130GWh的擴(kuò)產(chǎn)計劃，溫州的100GWh產(chǎn)量將在2026年完成投資，2027年全面投產(chǎn)；佛山的30GWh產(chǎn)量將在今年開始動工，分兩期完成。

中航鋰電也宣布了近100GWh的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，江蘇的三期、四期相繼開工、簽約，廈門二期也已開工；并宣布和四川成都簽約，規(guī)劃建設(shè)50GWh產(chǎn)量。

緊隨其后的便是蜂巢能源，僅半年便落子四地，規(guī)劃出超過70GWh產(chǎn)量，不僅加快擴(kuò)建金壇廠，還快速落子歐洲、四川遂寧、浙江湖州、安徽馬鞍山。

值得注意的是，中航鋰電、蜂巢能源、瑞浦能源等公司都將2025年的產(chǎn)量目標(biāo)定在200GWh。

2021年1-四月份部分電池公司擴(kuò)產(chǎn)情況

圖片資料來源：公司通告和新聞報道

除此之外，我國誠通控股后的力神等公司也在醞釀擴(kuò)產(chǎn)；捷威動力的嘉興一期8GWh的項目也將啟動。

真鋰研究總裁墨柯將近期擴(kuò)產(chǎn)的公司總結(jié)為三類，一是本身市場份額就比較大的，例如CATL、比亞迪；二是和海外電池公司、車企聯(lián)系比較密切的，例如億緯鋰能、國軒高科、孚能科技等；三是有資金支持的，例如蜂巢能源和力神。

這些公司，無疑是下一輪動力鋰電池競爭的種子選手。

2為何大規(guī)模擴(kuò)張

我國配套車企的動力電電池數(shù)量并不少，2020年就有多達(dá)73家電池公司在配套。

不過，在蜂巢能源董事長兼CEO楊紅新看來，數(shù)量多不代表質(zhì)量高。

在蜂巢能源成立之初，楊紅新就提到，我國動力鋰電池行業(yè)特點(diǎn)是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)量過剩，高端資源嚴(yán)重不足。

楊紅新認(rèn)為，將來動力鋰電池的產(chǎn)量會越來越集中，集中到真正能把技術(shù)做好、代表下一代技術(shù)的公司中，很多公司會在這個過程中被淘汰，產(chǎn)量集中的過程恰恰也是全球新能源汽車爆發(fā)式上升的過程。

在蜂巢方面看來，全球新能源汽車已經(jīng)迎來了爆發(fā)式上升，對動力鋰電池的需求規(guī)模也將達(dá)到TWh，因此，進(jìn)行提前布局十分必要。

蜂巢能源相關(guān)負(fù)責(zé)人在對《電動汽車觀察家》闡述的產(chǎn)量規(guī)劃時表示，蜂巢能源擴(kuò)產(chǎn)重要基于幾個方面：一是公司的戰(zhàn)略發(fā)展定位及市場需求預(yù)測，蜂巢能源是以電池系統(tǒng)為中心，覆蓋整個新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈，包括乘用車、儲能/商用車、輕型動力、HEV等多個領(lǐng)域需求，他們未來的發(fā)展目標(biāo)是達(dá)到行業(yè)TOP3，因此產(chǎn)量建設(shè)是必然。

其次是基于蜂巢能源戰(zhàn)略客戶的需求計劃以及未來客戶開發(fā)計劃。蜂巢方面表示，他們的產(chǎn)量規(guī)劃重要是面向目前客戶的需求以及未來開發(fā)客戶的計劃。目前蜂巢在國內(nèi)外已經(jīng)有25家主機(jī)廠定點(diǎn)，未來幾年客戶的需求會逐步釋放，因此產(chǎn)量消化不成問題。

和蜂巢能源相同的是，瑞浦對新能源汽車市場前景的看好。不同的則是，瑞浦能源的產(chǎn)量建設(shè)相對集中，例如僅在溫州，瑞浦就布局了100GWh的產(chǎn)量規(guī)劃。

瑞浦能源市場總監(jiān)張小聰直言，瑞浦能源產(chǎn)量不是一步到位，而是分階段實(shí)現(xiàn)。他們產(chǎn)品主打的特點(diǎn)是性價比，而只有規(guī)模化才能帶來成本優(yōu)勢，相對分散的產(chǎn)量，會拉升公司管理、人員等成本。

張小聰表示，未來瑞浦能源在一個地區(qū)的產(chǎn)量規(guī)劃至少也是20-30GWh，低于這個產(chǎn)量是沒有競爭優(yōu)勢的。

在墨柯看來，電池公司選擇這個時間點(diǎn)擴(kuò)產(chǎn)，有兩方面原因，一方面，方形和軟包的價格在原材料上漲的情況下還在下降。這種情況下的那些沒有規(guī)模的電池廠其實(shí)是很難生存的。那些稍微有資金實(shí)力的或者是頭部的公司現(xiàn)在想擴(kuò)產(chǎn)，是準(zhǔn)備接收接收這些中小電池廠淘汰退出所留下的市場空白。

另一方面，在雙碳目標(biāo)下，以電動重卡為代表的大市場正在開啟，未來其他的市場也將陸續(xù)打開，因此，公司的產(chǎn)量建設(shè)都要適當(dāng)提前。

這其中最大的代表就是CATL和國家電投的合作。

曾毓群就曾在去年兩會上諫言，全力推進(jìn)工程機(jī)械和重卡等公共服務(wù)領(lǐng)域車輛電動化。

今年二月二十六日，在北京舉辦綠動未來媒體日暨2020年社會責(zé)任報告公布會上，國家電投黨組副書記、董事祖斌表示，到2025年計劃新增總投資規(guī)模1150億，推廣重卡20萬臺。

隨后，三月十三日，CATL和國家電投簽署戰(zhàn)略協(xié)議，大概率就是這一合作。

3強(qiáng)者越強(qiáng)，淘汰賽繼續(xù)

作為投資者，上海勁邦股權(quán)投資管理有限公司合伙人王榮進(jìn)對各家電池公司的情況都比較熟悉。

在王榮進(jìn)看來，這次擴(kuò)產(chǎn)是結(jié)構(gòu)性的，重要體現(xiàn)在兩方面，一方面，目前擴(kuò)產(chǎn)的都是頭部的幾家動力鋰電池公司；另一方面，磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)量上升遠(yuǎn)超過三元電池。

王榮進(jìn)透露，除了頭部幾家公司，很多電池公司的生存現(xiàn)狀并不好，其中一些在尋求托管或者代加工等機(jī)會。

正如王榮進(jìn)所說，這些擴(kuò)產(chǎn)的公司本身裝機(jī)排名就很靠前，大部分都在TOP10公司當(dāng)中。

資料來源：根據(jù)整車出廠合格證數(shù)據(jù)

隨著新產(chǎn)量的崛起，電池領(lǐng)域的馬太效應(yīng)已經(jīng)愈發(fā)明顯。

根據(jù)整車出廠合格證數(shù)據(jù)也可以看出，除了去年前2名電芯公司市場占比相比2019年略有下降，前5名和前10名的占比情況都有明顯上升，可見電池公司集中度在不斷提升。

資料來源：根據(jù)出廠合格證整理

除了頭部公司占比在不斷提升，整體電池公司的數(shù)量也在減少。2018年時，配套整車的電池公司達(dá)到109家，2019年降低到79家，2020年再減少為73家。

雖然不斷有新勢力公司冒出，但是整體數(shù)量減少的趨勢沒有改變。

資料來源：根據(jù)出廠合格證整理

王榮進(jìn)表示，現(xiàn)在裝機(jī)排名相對靠后的電池公司，要么市場認(rèn)可度不高，要么產(chǎn)品出現(xiàn)過問題，車企在選擇他們時都很謹(jǐn)慎，這些公司逐漸就會退出車用動力鋰電池領(lǐng)域。

伊維經(jīng)濟(jì)研究院研究部總經(jīng)理吳輝和王榮進(jìn)的看法有些類似。吳輝認(rèn)為，一是，現(xiàn)在動力鋰電池已經(jīng)已經(jīng)形成品牌了，用頭部公司的電池，對車輛銷售也是一個亮點(diǎn)；二是，排名靠后的公司產(chǎn)品穩(wěn)定性和一致性還存在問題，這類公司為大車企配套相關(guān)經(jīng)驗明顯不足，配套能力不夠。

不過，王榮進(jìn)認(rèn)為，相對頭部的公司也沒那么穩(wěn)定。要在動力鋰電池領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟，兩個方面至少占一頭，要么家里有礦，能夠保證產(chǎn)品有相對低的成本；要么下游有足夠優(yōu)質(zhì)的大客戶，市場需求不愁。兩頭都不占的公司，未來生存境況堪憂。