氫氧化鋰這個關鍵材料,TSLA、CATL、LG新能源等電池巨頭都在爭先恐后地搶。

當下,氫氧化鋰生產商的產量擴張都在加速度。九月二日,天華超凈和眉山市甘眉工業園區管理委員會擬簽訂項目投資合同,建設年產6萬噸電池級氫氧化鋰項目,預計總投資人民幣25億元。

而在此前一天,天華超凈剛剛完成約23億元的投資,和宜賓市江安縣人民政府擬簽訂項目投資協議,將建設年產5萬噸電池級氫氧化鋰項目。僅僅兩天之內,天華超凈就規劃超過10萬噸氫氧化鋰項目,金額將近50億元。

更早之前,今年八月,海南礦業通告,擬通過子公司海南星之海新材料有限公司作為項目載體,投資不超過10．65億元,新建2萬噸電池級氫氧化鋰項目(一期)。此外,盛新鋰能也在互動平臺表示,公司目前已建成氫氧化鋰產量1．5萬噸,同時公司規劃新增3萬噸氫氧化鋰產量,首期年產2萬噸氫氧化鋰項目已于2020年年末開工建設。

自去年以來,新能源汽車開啟新一輪景氣周期,至今仍保持著相當旺盛的熱度。數據顯示,今1-七月,我國新能源汽車銷量147．8萬輛,同比上升2倍,已經超過2020年全年136．7萬輛的水平,創歷史新高。新能源汽車銷量占生產公司新車銷量的比重達到10．0%,較去年同期提高6．1個百分點。

而動力鋰電池裝機量也在不斷加速攀升。根據韓國市場研究機構SNEResearch公布的數據顯示,今年1-七月全球動力鋰電池裝機量達到137．1GWh。其中,我國動力鋰電池裝機量達到63．8GWh,同比上升183．5%,我國動力鋰電池產量同比上升210．9%,達到92．1GWh。

隨著新能源汽車和動力鋰電池產銷量的快速上升,對上游原材料的需求大幅上升。氫氧化鋰作為高鎳電池的關鍵原材料,受益于高鎳三元電池的滲透率不斷提升。三元正極NCM811、部分NCM622以及NCA均采用氫氧化鋰為鋰源,逐步替代碳酸鋰。

當下,無論是國內的CATL、比亞迪、億緯鋰能、國軒高科、力神電池、孚能科技,還是國外的LG新能源、松下、SKI、三星SDI等在內的諸多動力鋰電池廠商都在布局高鎳產品,包括NCM811/NCA,甚至鎳含量達90%NCMA電池。據信達證券統計,2020年三元電池中高鎳電池占比已高達43%。

據研究機構統計,今年國內外上市重磅新車中配套三元高鎳電池的車輛占比較高,包括TSLAModelY/Cybertrunk、大眾ID．4/ID．6、日產Ariya等熱門車型,有望帶動高鎳在三元材料中的滲透率進一步上升。業內預計,到2025年高鎳三元材料的滲透率將會達到60%-70%以上。

根據信達證券的預測,到2025年全球動力鋰電池對氫氧化鋰的實際需求總量將達到58萬噸(對應51萬噸碳酸鋰當量LCE),同時預計到2025年全球鋰需求總量將達到136萬噸LCE,其中動力鋰電池總需求為110萬噸LCE,氫氧化鋰占比約為47%。

為了保障原材料供應,不少公司都在積極囤貨大采購。今年七月,LG新能源和澳大利亞鋰礦商VulcanEnergyResources簽署了一項至少5年的氫氧化鋰供應協議。根據協議,LG新能源將在交易的第一年采購5000公噸的電池級氫氧化鋰,之后每年采購1萬噸。

值得注意的是,此前LG化學還和贛鋒國際簽訂供貨合同,自2019年起至2025年間共向贛鋒鋰業采購9．26萬噸氫氧化鋰等產品。去年,LG化學又擬向致遠鋰業購買細磨氫氧化鋰。此外,LG化學還和天齊鋰業子公司SQM達成長期協議,2021年至2029年SQM將向LG化學供應電池級碳酸鋰和氫氧化鋰,總計約55000公噸碳酸鋰當量。

今年四月,天華超凈定向募資7．8億元,用于投建年產2．5萬噸氫氧化鋰項目,其中CATL獲配金額為1．2億元。實際上,早在兩年前,CATL就和天華超凈旗下天宜鋰業簽署協議,自2019年至2024年,CATL將優先向天宜鋰業采購氫氧化鋰產品。此外,去年CATL還和威華股份簽署協議,擬于2020年七月至2021年六月向后者采購3000噸電池級氫氧化鋰。

去年年底,TSLA和雅化集團旗下雅安鋰業簽訂電池級氫氧化鋰供貨合同,約定從2021年起至2025年,TSLA將向雅安鋰業采購價值總計6．3億-8．8億美元的電池級氫氧化鋰產品。這意味著,TSLA向雅化鋰業鎖定了未來5年的氫氧化鋰產量。

除此之外,韓國電池巨頭SKI也忙著搶購氫氧化鋰。2020年十月,SKI和容匯鋰業簽訂了碳酸鋰和氫氧化鋰長期供應協議。根據協議,2020年四季度至2021年底,容匯鋰業將向SKI指定的在其供應鏈內的公司供應累計不低于10900噸鋰鹽產品。

實際上,自從去年年底開始,動力鋰電池原材料供應不足情況一直持續,而氫氧化鋰的價格更是一路上漲。據生意社數據顯示,截止到九月三日,國內工業級氫氧化鋰公司均價為133666．67元/噸,和八月三日相比上漲了32．78%,以三個月為周期同比上漲了51．89%。

信達證券認為,在供需緊缺的格局下,氫氧化鋰的價格有望持續上漲并創歷史新高,同時氫氧化鋰生產商可持續享受高溢價。該機構預計,氫氧化鋰的價格年內有望突破歷史高點16萬元/噸,沖擊20萬元/噸。