三元鋰電池產量和裝車量兩大指標雙雙被反超

近日，我國動力鋰電池產量和裝機量七月數據雙雙出爐，三元電池和磷酸鐵鋰電池表現差異較大。據我國電池工業協會公布的數據顯示，七月，產量方面，國內動力鋰電池產量再創新高達到17.4GWh，磷酸鐵鋰電池產量9.3GWh，占比53.4%，三元電池產量8GWh，占比46%，磷酸鐵鋰電池產量年內持續三個月超過三元電池。

裝車量方面，國內動力鋰電池裝車量達到了年內最高值11.3GWh，磷酸鐵鋰電池裝車量5.8GWh，占比51.3%，三元電池裝車量5.5GWh，占比48.7%，磷酸鐵鋰電池裝車量年內首次超過三元電池裝車量。

月度走勢看，今年上半年磷酸鐵鋰電池市場表現明顯優于三元電池。產量上，磷酸鐵鋰電池從一月的5.2GWh飆升至七月的9.3GWh，漲幅接近80%，占比提升10個百分點，并成為市場主流；磷酸鐵鋰裝車量從一月的3.3GWh快速上升至七月的5.8GWh，裝車量占比提升13.4個百分點，實現對三元電池裝車量的反超，市場對磷酸鐵鋰電池的歡迎度明顯高于三元電池。

從結果看，今年上半年，三元電池在和磷酸鐵鋰電池的"斗法"中暫時落敗，究其原因有二：

一是價格高。具體表現為三元正極材料價格遠高于磷酸鐵鋰價格，三元正極材料是由Ni（鎳）、Co（鈷）、Mn（錳）三種元素經過一定配比制備而成，鎳材料的現貨報價14-15萬元/噸、鈷材料的報價35-40萬元/噸、電解錳材料的報價2-2.7萬元/噸，在此基礎上，三元正極材料報價按不同系劃分，NCM523市場報價17.5萬元/噸、NCM811市場報價21.9萬元/噸，而今年一月份，NCM523和NCM811的市場報價分別僅14.5萬元、18.5萬元，二者的漲價幅度均達到3萬元/噸。

而磷酸鐵鋰的報價則處于相對低位。一月份，動力型磷酸鐵鋰主流報價在3.6-3.8萬元/噸之間，到八月份，動力型磷酸鐵鋰的主流報價有所上漲，在4.9-5.2萬元/噸之間，半年漲幅約1.3萬元/噸，遠遠低于三元電池的漲幅。

磷酸鐵鋰價格僅為三元正極材料的1/3，加上磷酸鐵鋰材料在安全性上占據一定優勢，促使更多廠商選擇開發磷酸鐵鋰電池。

二是補貼弱化。三元正極材料由于具有高能量密度和環保的特性一直收到國家政策的青睞，2012年，國家公布《節能和新能源汽車產業發展規劃（2012-2020年）》，提出到2020年動力鋰電池模塊的能量密度要達到300Wh/kg，三元正極材料迎來政策紅利開啟高速發展，并收到國家財政大額補貼，但在2016年、2019年和2021年，財政補貼分別退坡20%、50%、10%，大額補貼的不斷退坡，三元正極材料成本高的劣勢逐漸凸顯，市場受歡迎度一路下降。

三元正極材料性能較優，產量又上新高

以眼前的結果看，磷酸鐵鋰電池（磷酸鐵鋰材料）取得了勝利，但長遠來看，國家對新能源汽車的高環保、高能量密度的規劃目標未變，三元鋰電池（三元正極材料）將是未來市場的主流趨勢。

新能源汽車續航里程一直是個難題，三元正極材料的出現很好的應對了這個問題。能量密度越高則續航里程越高，三元正極材料能量密度在180-300Wh/kg之間，最高理論值能達到300Wh/kg，而磷酸鐵鋰目前量產最高能量密度僅為160Wh/kg，基本不可能達到300Wh/kg。

隨著三元電池在乘用車領域的異軍突起，三元正極材料的市場需求快速上升,帶動產量屢創新高。據產業研究中心公布的《2021年我國三元正極材料行業市場分析及投資前景預測報告》顯示，國內三元正極材料產量從2016年的7萬噸上升至2020年的21萬噸，年均復合上升高達32%。2021年上半年，三元正極材料產量17.25萬噸，比上年同期的6.5萬噸上升165.38%。

產業研究中心

三元正極材料性能仍需進一步改善

近來，由新能源汽車鋰電池問題引發的交通安全事故頻發，新能源汽車對安全性以及高續航都提出了更高的要求。目前，市場上主流的三元材料重要是NCM523和NCM811，NCM523的能量密度為200Wh/kg，具有較好的安全性能，同時在成本上遠低于NCM811，而NCM811的能量密度可達280Wh/kg，具有高續航能力的優勢，但成本較高，安全性也差一些。

為了更好的平衡安全性和續航能力兩個指標，三元正極材料的相關研究也在不斷推進，比如通過對8系高鎳三元材料進行體相摻雜和包覆改性，改善材料的內部結構和表面結構的穩定性，還包括梯度結構改性以及單晶化等方面的研究也在有序推進。

更多三元正極材料行業分析請參考產業研究中心公布的《2021年我國三元正極材料行業市場分析及投資前景預測報告》。